太能吃老本了!
作者:子木
来源:子说一点
这几天,从国企巨头、上市大厂,到民间作坊,都在抢着接入 DeepSeek。
毫不夸张地说,DS 正在重塑中国 AI 生态链,而它的朋友圈似乎一直在毫无边界地野蛮生长,可谓是真正的 “国运级 AI”“国产之光”。
鹅厂因为接入 DS,开盘大涨 7%。
作为港股龙头,互联网巨头,鹅厂的股票,我一直都有仓位配置,但今天基本全仓卖出,获利了结。
说实话,我对鹅厂有感情的,前几年遇到黑天鹅,股价腰斩,我是陪伴它从 200 块左右一路走来的。
但我的投资思维可能跟别人不一样,当大家都开始拥捧一个东西的时候,我就不自觉启动反思程序,鹅厂未来的增长引擎,在哪里?
感觉它一直在吃老本。
作为国内科技龙头公司,甚至可以说近 5 年内,都没有拿出什么好的产品出来。
鹅厂当初也是第一波入局参与 AI 浪潮的大厂,交卷时刻,我们看到,竟然只研发出很多人都没听过的元宝 APP。
要知道,鹅厂可是中概股的带头大哥。
要钱有钱,要人有人,要流量有流量。
而这次接入 DS ,也意味着,打不过就加入,开始换一种策略战斗。
鹅厂曾以会做产品见长,但现在,我丝毫看不清产品团队到底强在哪?
就拿这次接入 DS 来说,你直接部署一个 DS R1 机器人就好了,让人们直接加好友完事,类似于 “文件传输助手”。
结果非要再搞页面,放在二级菜单里,很多人都不知道该怎么用,还看教程使用。
微信对于 bot 和群的支持也非常落后,甚至连自家的 QQ 都不如,未来 AI Bot 的崛起是大趋势,你现在有端口有流量,不抓紧巩固流量基础,反而慢半拍。
典型如公众号。
当年红极一时,泼天的流量,全国无与争锋,但产品一直更新缓慢。
去年开始,全网视频内容爆发,被抢光流量的公众号,则又开始频繁更新。而更新内容,竟然是学习头条,做算法推荐,学习小红书,做图片推送。
本来最能拉来流量的,还是那些生产优质图文内容的账号,结果越改越废,变成了弱化版的头条和小红书,放弃自己成熟的优势。
而算法逻辑,有点混乱,高度依赖标题党。
很多同行大 V 跟我说,读者反映,有时候根本收不到推送,反而算法推荐来的标题党文章倒是一大堆。
搞得正常写深度内容的,也无奈标题党化,因为只有这样才能让自己的读者看到。
最后商业变现,又学抖音做广告互选,从广告商和创作者之间分一杯羹。结果折腾了一段时间,搞不明白,只能放弃。
总之就是,谁都想学,而谁都学不明白,而自己好好的优势,不巩固,结果造成了劣币驱逐良币的后果。
主打一个产品逻辑混乱 + 迷茫。
还有视频号业务,创作者后台,几乎是所有短视频平台中最落后的。虽然靠微信自带流量红利,让视频号流量迎来增长,这是亮点。
但实际上,视频号的变现产品的设计,跟抖音是两个概念,甚至被小红书遥遥甩在身后。
你也可以理解成,所谓的“商业克制”。
游戏就更不用多说了,勉强支撑的还是《王者荣耀》和《和平精英》。
那么到底为何变成现在这种局面?
我觉得的是,温室效应的怠惰情绪。
类似于之前写比亚迪不懂审美一样。
任何企业,好与坏,都要客观看待。作为投资者我们要深度剖析企业运营的底层逻辑。
就像阿里,虽然之前饱受诟病,一度被人称为末流的电商企业,但实实在在拿出了成绩,阿里系也在修正自己的作风,进化自己的能力。
比如夸克这个产品就做得非常好,电商起家,云和大数据一直走在全国前列,这次又赶上了 AI 大潮。被苹果选中,深度参与市场产品创新。
还有字节,产品能力可以说是全国第一。就创作者平台,剪映,几乎一周更新好几次,成为全球剪辑视频最好的工具。
在这些企业身上,起码能看到狼性文化,和跌入谷底再创未来的韧性。
而鹅厂,张老板创造了一个金矿,所有人躺在金矿上,缺乏开疆拓土的野心。
近两年,缺乏现象级新产品,短视频、游戏创新等关键领域表现疲软,过度依赖投资和旧有产品的流量变现。
尽管视频号等业务仍有潜力,但整体创新能力的下滑已成为不争的事实。
未来能否扭转局面,取决于其能否重构组织活力、回归用户需求本质。
否则,偌大的鹅厂帝国,就只能向某度看齐了。