铁矿石被“卡脖子”？价格疯狂翻倍，得多花几千亿？
原创： 猫哥
来源：大猫财经
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今年澳大利亚极受关注，跟咱们摩擦不断，隔三差五上热搜。
这种情况下，咱们也没办法跟以前一样不断愉快地买买买了。
先是牛肉，今年从澳大利亚的进口额大降64%，其他国家一看机会来了，至少有60个国家想填补这个全世界最大市场的空白，很开心。
然后是大麦，今年5月咱们对澳大利亚大麦征收合计80.5%的反倾销税和反补贴税，然后澳大利亚对华大麦出口就暴跌了99%，俄罗斯可高兴了，去年他们对华农产品的出口额是9.6亿美元，今年的计划是多少呢？96亿美元，直接增加了10倍。
第三个是葡萄酒，咱们对澳葡萄酒进行了反倾销调查，占进口份额37%的澳大利亚受打击很大。
接下来是龙虾出口受挫，澳大利亚每年捕捉的龙虾中有94%出口到了中国。
最近是动力煤，咱们每年的煤炭进口不少，澳大利亚是第三大贸易国，现在受配额管制，很多澳大利亚的煤炭船滞留港口卸不了货，有的船停留时间已经超过了5个月……
这么多物资进口受限，得益者是谁呢？能源方面是俄罗斯和巴西、印尼这些国家，而农产品方面最大的受益者居然是美国，所以澳大利亚的不少企业主也很难接受这个局面，不断施压。
但是澳大利亚好像也没啥变化，因为他们手里还有个杀手锏，这就是铁矿石。
02
说起来铁矿石也挺有意思，这么个黑又硬的上游产品，现在全民皆知。
铁矿石的富矿在澳大利亚和巴西，咱们的铁矿石也不少，可惜品质差、开采成本比人家高三倍，咱们是世界上最大的钢铁出产国，也是世界上最大的铁矿石进口国，其中买的最多的，就是澳大利亚的，达到了总进口额的67%。
澳大利亚出产的铁矿石有80%卖给了中国，去年交易额5000多亿人民币的水平，所以，当牛肉、大麦甚至煤炭这些产品被限制时，双方对待铁矿石的态度都比较柔和，对咱们来说，这么大体量的替代品实在有点不好找。
这种情况不是最近才有的，因为最核心的铁矿石厂家只有四个，不是澳大利亚就是巴西的，90年代的时候，铁矿石的价格比较平稳，后来在一堆人的作用下，价格开始狂涨，典型的就是胡士泰事件，合纵连横，搞得各种钢企多花了七八千亿。
这种各自采购的方式很容易被对手方抬价，所以后来咱们就成立了长协机制，说白了就是抱团谈价，锁定长期成本。
于是铁矿石价格在2008年达到高峰之后就处于不断下跌的状态，2013年曾经短暂反弹但很快又跌了下去，去年巴西淡水河谷尾矿溃坝，澳洲天气不好，铁矿石价格一度超过880元／吨，后来也回落了。
03
但是今年，这铁矿石的价格跟疯了一样窜起来了，直线往上涨。
咱们先看看期货的价格，11月以来，主力I2105合约自低点713元/吨最高上涨至1042元/吨，一个多月涨幅为46%，年内最大涨幅高达83%；
I2101合约自低点772.5元/吨涨至1093.5元/吨，涨幅42%，年内累计最大涨幅更是达到了114%。
现货也一样，也基本突破了1000元大关，创下2013年2月份以来的新高。
而且，这幅度还不知道啥时候到头。咱们一年进口10亿吨铁矿石，涨一块就是10亿，最近一个月涨幅超过250元，真要维持这个价格，这成本就得多几千亿了。
这么一来，成本涨了不少，成品价格没咋涨，钢铁公司就都扛不住了，上周中钢协带头呼吁监管严查这里面的猫腻。
其实，今年2月份，因为疫情的原因，大家都预计价格将继续走低，多国经济停滞，都不需要钢铁了啊。
原理是对的，但是很快他们就被疯狂涨价的现实打脸了。
04
这里面真有问题吗？
从市场角度看，涨价是个大趋势：
● 1、过去一个月，不光铁矿石，大宗涨价的幅度都可以的，原油涨幅超过30%，焦煤、焦炭、燃油涨幅超过20%，铜、铝、螺纹、热卷等品种涨幅均超过15%，经济要复苏，上游产品涨一波很正常：
●2、减产，像淡水河谷就下调了2020年和2021年的目标产量，比市场预期的还低；
●3、而且咱们的恢复也很快，日均铁水产量仍旧维持在245万吨以上的绝对高位，港口库存不断减少，现货涨价、期货涨价，钢铁公司既然是刚需，那上游涨价也正常了。
● 4、至于外部原因，只能猜测了，像澳大利亚的必和必拓一天涨价7.5美元，很难说主要的原因到底是什么。
涨价能理解，但短期涨那么多就有点让人吃惊了，所以中钢协怀疑其中的重要原因，就是投机炒作。
大商所最近发了五六个严管措施，说要落实“零容忍”要求，针对铁矿石等品种启动“五位一体”监管协作机制，严格排查市场交易行为，严厉打击违法违规交易行为，还规定对非期货公司会员或者客户在铁矿石期货2105合约上单日开仓量不得超过5000手。
大商所为啥这么紧张呢？也难怪，每逢铁矿石价格大涨，他们就处于风口浪尖。去年7月价格破千，没几天就有人直接给证监会写了举报信，实名举报某期货公司操纵价格，投机赚取暴利。
有人研究了这个期货公司的情况，确实持仓量的变化相当精确，但这些也没有最后的官方认定调查，最后随着铁矿石价格大跌不了了之。
这一次涨幅这么大，怀疑有人操纵也是正常的。
05
认定操纵是个难题，需要很多铁证，否则这些行为和正常的市场行为很难区分。
估计这一次的喊话，也会和去年的一样，随着价格下跌而缓和。
但铁矿石价格问题能长效解决一下吗？毕竟每年动不动就波动几千亿不是个常事啊。
不过这个问题挺难的，咱们虽然是全世界最大的采购者，但是在定价权方面话语权不多。
为啥会这样呢？
这里可以跟大家简单普及下原因。
美国有个公司叫麦格希，它旗下公司不少，比如评级机构标准普尔，它还有个机构叫普氏能源资讯，2008年的时候，他们推出了一个专门针对铁矿石的普氏指数，2010年，这个指数就被三大矿山认定为铁矿石的定价依据。
但这个普氏指数对咱们不太有利，为啥这么说呢？
● 1、这个指数的制作是找3、40家最活跃的行业企业进行询价，但不管实际交易是否发生，这里面话语权最大的是矿山和贸易商。
●2、咱们2003年之后基本用长协的的价格采购，只有30%的量是用现货价格买的，其中不少还是用港口人民币现货贸易，这个量未被计入指数统计样本，所以呢，差不多20%的远期美元贸易决定了超过全球80%铁矿石的价格，作为最大的买主，咱们在里面的权重不大。
● 3、因为指数样本稀缺，极易被操控，很多钢铁厂不愿意公布价格，于是有时矿山和贸易商一船高价成交就决定了当天的指数价格，然后其他交易也会参考这个价格。
所以，没有定价权，就很无能为力了，大宗商品的另一个战场是在期货市场，但现在主要的玩家是期货商，钢铁厂商的比重不高，原因还是在于这玩意门槛比较高，超过了一些传统公司的能力圈。
这就有点被动了，想改变这个局面，思路确实得改改，这不仅是个贸易问题，更是个金融问题，除了抱团喊话，作为最大的买主，更应该想想办法提高对价格的影响力。以前上游价格高还可以通过在下游加价维持利润，现在这个环境，这个玩法该改改了。
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