美联储疯狂加息:巨量海外美元反而争先涌入中国
根据纳斯达克官网的数据:6月29日,华尔街顶级财富公司-贝莱德旗下的“中国股票基金”,被美国投资者爆买了。
一日之内,疯狂的投资者,向“中国股票基金”注资3.33亿美元(折合人民币22亿元),创下了该基金成立10年以来的“最大单日资金流入”。与此同时,另一家华尔街顶级财富公司-景顺基金,也迎来了美国投资者的海量加仓;不过,美国投资者加仓的不是自家的纳斯达克,而是中国的科技股。
同时,海外美元回流美国本土,也会造成世界各国股价暴跌、货币贬值、通货膨胀,以及阶段性的经济衰退,让美国本土的美元,根本不愿意出去。在1980-1982、1994-1995、1999-2000、2015-2018等美联储的历次加息周期内,全球经济都是按照上述逻辑演化的。但这次却不一样了。
不一样的缘由,是因为全球两个国家彻底地蜕变了。第一个蜕变的是美国:以前的海外美元要回到美国本土,它们可以买低风险的国债,收益率为3-5%,轻松跑赢通胀(2%)。
它们也可以购买高收益的股票和基金,历史上的美股,基本上都是在第一次加息触底后,就强势反弹了;海外美元正好能够抄底,并大赚一笔。它们同样可以直接投资美国的初创高科技企业,1994-1995,1999-2000那两次,正处于美国互联网革命时期,有谷歌、亚马逊等高潜力互联网企业可入股;
2015-2018,也有移动互联网、电动汽车、新能源等初创公司可加入。但现在的海外美元回到本土,发现一切都变了:它们想买点国债吧,却发现通胀率高达8.6%;
这就意味着,3%收益率的国债,实际的收益为-5.6%。买国债是不行了,买股票总可以了吧;观察了一段时间,也是不行,原因是:美国通胀太严重了,美联储不得不多次超预期的激进加息;因而导致美股没有像历史上那样,在第一次加息后就强势反弹;反而是一路跳水,喋喋不休。
海外美元想要抄底美股的想法,也泡汤了。最后只剩下投资美国初创高科技公司和实体经济一条路了,可是这些年,美国真正有潜力的初创高科技公司也不多,僧多粥少,早就被本土的资本集团截胡了。更何况:美国目前的实体经济,因为高通胀,正步入衰退初期,未来一片黯淡,这时候谁敢投资?
数来数去,海外美元回流本土,能够找到的高收益项目,实在不多。海外美元多精明呀,此处不留爷,自有留爷处,它们就想去海外,寻找机会。找来找去,哎呦,这还真有一个国家,非常适合它们。
这个国家就是我们中国,也是我要说的“第二个彻底蜕变的国家”正如我前文所说:以前的海外美元,之所以要回流本土,是因为:全球大部分国家,在美元加息周期内,都要经历货币贬值、股市暴跌、经济衰退等大危机,根本没啥投资机会,处处是坑。
但这次美元加息周期,我们中国却是个例外。首先,人民币兑美元,没有大贬值:今年以来,人民币兑美元只贬值了5%,相对于欧元的7.9%、韩币的8%、日元的16%,人民币表现堪称稳健,且目前已经止住了贬值趋势,开始对美元升值。
更值得一提的是:人民币贬值5%,还是在美元加息,人民币降准降息的逆操作下进行的;也是在去年(2021)人民币对美元大涨9.5%的背景下发生的。综合人民币逆向降息和去年大涨回调的因素,人民币相对美元,是相当的强势;
长周期来看,是升值的。其次,中国的股市,没有暴跌,反而逆势上扬:和全球大部分国家股市,在美元激进加息后,一路跳水不同;中国的A股和港股,在5月份后,开始逆水上游,全力反弹;截止到7月1日,已经大涨了20%,达到了美联储第一次加息前的水平。且看目前的趋势,中国股市下半年还会继续上涨。
第三,中国物价稳定,经济没有衰退,相对于全球其他各国,反而在稳健增长,一枝独秀。在欧美各国通胀率纷纷突破8%的大背景下,我国的通胀率依然维持在2%,表现堪称优秀。
与此同时:今年上半年,我国在遭受美联储激进加息和疫情反弹双重打击后,靠着强大的经济韧性和工业内力,很快地的度过低谷期(3-4月份)。到了6月份,无论是出口、投资,还是内需消费,都强势反弹了;
而且数据都超过了去年同期水平,可谓全面恢复了。根据IMF和多家全球顶级经济机构的预测:由于中国经济已经全面复苏,2022年第三季度,中国GDP实际增速将超过6%,成为二十国集团(G20)中,增长最快的经济体。与此相对应的是:2022年第三季度,美国、欧元区、日本等全球主要工业国,都要出现经济衰退或停滞。
而根据以上三个方面的分析,我们就可以了解:中国物价稳定、经济稳健、股市上扬。这样的中国,海外美元又怎么能不喜欢呢?如果它们购买中国国债,3%的收益率,可以轻松跑赢通胀(1-2%);
如果它们不喜欢低收益,也可以购买中国股票;5月份的A股一路上扬,足可以让可它们赚上一大笔。如果它们有点理想主义,喜欢实业,也可以在中国投资建厂,中国广袤的市场和稳健的增长,也能让它们收益颇丰。
因此,虽然美联储在5月份激进加息50个基点,6月份更是超预期加息75个基点,部分海外美元并没有回到美国本土,反而跑到中国来淘金来了。就连美国本土的美元,都对中国“心之向往”,所以才发生了我们文章开头的一幕:美国各大财富公司推出的“中国股票基金”,被爆买。
美国本土资本爆买中国基金,这件事让山姆大叔非常尴尬,美国有财经媒体评价说:“美元加息”收揽全球资金的能力正在衰退,美元威权下,诸国瑟瑟发抖,但一个例外出现了。对此,正好有一句名言,回送美国媒体:秋风萧瑟今又是,换了人间。