房地产刺激的底层逻辑变了！
原创： 顾子明
本文授权转载至微信公众号：政事堂Plus2019
接着昨天的内容，继续深度聊一下。
从普通大众的角度，对98和08的两次危机，大家价格标尺看的都是房地产，政策的追踪重心，是98商品房改革与08“四万亿”棚改。
中国政府通过激发人民群众对美好生活的向往，让民众心甘情愿的上杠杆刺激内需，渡过了出口下滑的阵痛期，保持了经济的持续发展。
但是，我们不能缘木求鱼，认为遇到了危机，就一定要提房地产这个夜壶。
通过房地产解决内需并不是目的，而是手段。
是通过做大蛋糕，为了给产业升级（改革）争取平稳的内部环境。
或者说的更直白一点，98和08这两轮的刺激房地产，本质是一种对既得利益集团的“赎买”。
因为痛彻灵魂的改革一定会波及到既得利益集团的利益，他们一定会成为改革的拦路虎。
回顾历史，如果他们因为不满，强烈站在改革的对立面上，造成的伤害是难以估量的。
所以，我们在吸取了上一轮惨痛的教训之后，我们在90年代之后，换了一条改革之路，那就是对保守的既得利益集团进行赎买，用经济利益来换对改革的让步。
98年的改革，是要以壮士断腕之势，将严重过剩且占据垄断资源的国企兼并重组，是要破除了内部利益集团的层层阻力，踩着线去跟美国签WTO，去拥抱全球统一大市场。
08年的改革，是要让东部沿海省份心甘情愿将改开以来赚到的利润，投入到对中西部的基建转移支付当中，是要让先富起来的精英接受宏观调控，凭借着大市场来承接美国的先进产业链转移。
98和08两轮资本主义周期的机会转瞬即逝，想要“上车”，就需要搬开既得利益集团的阻碍。
因此，类似于北宋赵匡胤的杯酒释兵权，我们过去两轮房地产刺激，也可以视作对五代骄兵悍将们的一种赎买行为。
所以，在北京和上海的先后带领下，98和08迎来了两轮的房地产暴涨，同样，在政策的主动驱动下，全国房价也迎来了有计划的通胀式普涨，终于让新中国在2008年之后追上了大宋时期的房价。
这两轮赎买很成功的让中国躲过了保守派的反噬，避免了重蹈覆辙，踩着线连续两次抓住了资本主义周期危机的机遇，开启了中国长达20年的高速发展。
直到第三个10年的2018，随着那一代绥靖团体的落幕，以及国力的日益强盛，我们也放弃了执行了20年的赎买政策，开始跟阻挠我们的新保守势力硬碰硬。
从此，发钱的逻辑也出现了底层的变化。
前20年，是谁阻碍改革，就把钱发给谁，以求其对改革松一松手，走的是绥靖的“岁币”策略。
18年之后是汉武挥鞭路线，谁跟着改革
贸易战就发给贸易企业，科技战就发给科技企业，防疫战就发给防疫企业。
因此，18年也是一道分水岭。
18之前的房地产都是政策驱动拉起来，京沪先涨，然后全国有计划的普涨。
18之后的几波“含科”“含金”都跟房地产政策几乎无关，而是一部分人切切实实的利用政策先富起来，然后有钱去买房子和抄房子。
因此，未来的这一波经济刺激如果还试图抄98、08两拨跟着政策走的作业，会死得很惨，也不要再去指望普涨了。
要抄也是抄18年的“含科量”，20年的“含金量”，要跟着目前正在赚政策性钱的人来买。
因为靠政策，跟着指挥棒先富起来的，永远都只会是一小撮人。
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