美联储还要加息！

作者 :正文注明 2023-07-17 18:43:10 围观 : 次评论

作者：庄主
来源：米筐投资（ID：mikuangtouzi）

我突然意识到一个问题，美联储很可能还要再来两轮加息。

为什么？

大家先看个数据美国6月的CPI数据：

虽然美国今年6月份的CPI数据表现亮眼，同比涨幅已经降至2021年3月的最低水平了。

但是我们得注意到，这个数据说的是“CPI涨幅”回到了2021年3月，而不是CPI回到了那个时候。

现在的CPI依然是高悬在天上的。

从数据上咱们能够看到，直接影响居民基本生活支出的住房、能源和粮食依然在快速

上涨。

而核心CPI上涨4.8%，环比上涨0.2%。

这个数据看起来是没有问题的，核心CPI上涨低于预期的5.3%，环比低于也低于预期的0.3%。

这也是现在预期美联储不会加息的主要依据，毕竟增速降下来了么！

但是我们必须认清楚，美国核心CPI上涨4.8%，虽然在减速，但是依然远远低于美联储的目标2%。

现在的数据依然是比美联储的计划目标还要多一倍的。

我刚才意识到的最重要的问题就是，如果要进行实际预期，就绝对不能忽略“周期”和“决策人”这两个关键性的因素。

如果加上这两个因素，美联储可就真不一定会停止加息了。

先从“人治”的角度说问题出哪了。

目前能够对美联储决策产生决定性影响的人有两个：拜登和鲍威尔。

但是现在这两个人都有问题。

拜登就不用说了，就是对着空气握手、穿着尿不湿戴着呼吸机的那位。

在正常节奏下，美国总统对美联储主席具有提名权，是能够直接影响美联储决定的人之一，他会根据国家的战略需要和战略规划，用有效手段干预美联储的加减息进程，可以说是美联储的一个外置刹车片。

就比如当年耶伦因为反对无限印钞被懂王干掉了一样，美联储主席想连任，就不能忽略总统的意志。

但是目前来看，这位“全世界最有权力的男人”事实上是被架空了的，甚至是否还有清晰的自我判断能力都比较存疑。

所以，很可能华尔街已经通过控制拜登，完成了使白宫决策从“美国国家需求”向“美国的资本需求”替换的目标。

白宫现在说话是不一定算数的，大家粗暴地把它理解成赵高跟秦二世的关系就好，跟秦末的国家政策实际上是服务于赵高的个人利益是一个原理，只不过秦二世跟拜登的区别，就是“年少无知”和“老年痴呆”之间的不同而已。

那么，最重要的就是要看鲍威尔了。

这个美联储主席杰罗姆·鲍威尔，跟那个拿着一管洗衣粉楞说是生化武器（现实板指鹿为马）的鲍威尔不是一个人。

人虽然不一样，但他俩干的活差不多，都是以正义之名散播灾难。

如果说，现在的美联储主席还是耶伦的话，那么美联储停止加息的预期就应该是正确的，因为耶伦是坚定的鸽派，学术主张一直都是鼓励通胀的，就是致力于通过货币增发扩充就业和提振市场动力的那一拨。

但是这个鲍威尔，跟耶伦在学术上则是死对头，他是一个坚定不移的鹰派！

他们这帮人，是旗帜鲜明的反对一切通胀，一直都是以最大限度的压制通胀率为己任的。

所以市场对于鲍威尔发言的反应，远远比耶伦当政时期更神经过敏，这位老兄一句话就能把美股砸崩盘。

所以，在美国总统“掉线”的情况下，鲍威尔的学术立场和政治主张，就是不能不重点考虑的影响因素。

4.8%这个比目标通胀率还高一倍多的数据，能不能让这么一个鹰派当中的鹰派人物，放弃自己的学术立场和政治主张，我们不能不打个问号。

有这位“爷”在，现在市面上以“完全排除人治因素”得出的预期可能都太乐观了。

别说什么皿煮，也别说什么西方制度优越性，经济和投资这事儿上，咱就把唯心主义那一套先往旁边放一放吧。

只有傻子才会相信“某某制度下，决策者都是毫无个人诉求的圣人”这种鬼话。

事实上，美国货币政策，目前完全是掌握在华尔街利益集团和鹰派手中的。

鹰派需要压死通胀率，华尔街需要货币危机创造利润。

但是留给美联储的时间却并不多。

从时间上看，美国最多还有6~8个月的窗口期，因为任何团体都无法承受长时间运行在这种通胀率的环境内，撑一年已经很了不起了。

从过去几次美元周期上来看，就没有在畸高通胀率环境下维持超过一年的先例。

从频率上来看，美国最多还能撑住25个基点规模的加息3次。

因为在高，银行就受不了了。

以目前的利率水平，美国的中小银行业，甚至部分大银行都已经处在崩溃边缘了。

就连硅谷和第一共和都已经倒下了，如果再激进的加4次，利率干到6%以上，美国的中小银行系统就消失了，因为这些银行持有的很多国债资产，利率都只有1点多。

所以，3次基本就是极限。

但是现在来看，在这一波美元加息狂潮当中，由于中国拉着第三世界玩了一把货币互换，回流潮直接被人民币给截胡了，华尔街基本没有什么拿得出手的战绩。

全球虽然有很多外债比外储还多的国家，但是中、俄、沙拿着亚投行托了一圈底以后，除了非洲问题比较大以外，亚洲就爆了一个芝麻大小的斯里兰卡。

越南虽然也受到重创，但是因为跟中国有深度的合作勾连，也是逃过了一劫。

而美国后花园里面，连阿根廷这种“死鬼”竟然都没死掉，巴西更是活蹦乱跳的变成了个显眼包。

美元这一波，外面暴雷没动静，炮仗基本都点在自己家里了。

摩根大通、花旗这些大佬虽然强势收割了一波自己人，但是从宏观来看，也只是左手倒右手的事情，并没有获得什么外部输入。

目前来说就拿下了一个乌克兰，但是问题也很大。

美国血洗乌克兰国有资产的主要推动力，不是经济层面的美联储，而是俄罗斯和北约的炮弹，以及一个演员出身的犹太商人。

虽然现在基本上所有乌克兰国有资产都已经归美国了，贝莱德也在给乌克兰做“资产重组”，不过前提是它得能把乌克兰卖个好价钱。

战争如果还没停止，那这些资产就依然还是难以变现的“劣质资产”啊！

只要俄罗斯还没停事儿，乌克兰这块肉美国就咽不下去。

这也是为什么这次北约峰会的时候，美国一边忽悠演员，一边给俄罗斯施压，一边还谋求跟俄罗斯进行谈判的原因。

因此，在这个情况下，从华尔街的利益出发，再“点它一炮”的可能性是非常大的！

在大多数国家已经濒临极限的阈值地带，美联储如果再加25个基点，对于各国经济来说无疑都是一次新的重压测试。

客观上，留给美联储的时间不多了，想翻盘的话，时间周期最多6~8个月，点炮的机会最多3次。

这种情况下，控制了白宫决策权的华尔街，认命躺平的概率有多大？

以我跟华尔街那群鬼佬打交道十来年的经验看，越是压力区焦灼的时候，他们这群人就越喜欢再加资金下重注。

这种情况下，我们该怎么办？

目前来讲，人民币已经做好了相当的准备。

前段时间人民币一轮贬值，央妈保持着“蜜汁沉默”，由市场力量自主释放了很多人民币的空压，让一直居高不下的人民币兑美元汇率，回到了一个相对合理的区间。

最近一段时间通过抛售部分积压的低息美债，人民币又有所回升，形成了比较有力量的头部支撑区。

空间，我们已经释放出来了。

现在的情况就进入了优势性的博弈位置，那我们该怎么做？

二选一。

第一：如果华尔街认怂了，美联储真的停止加息，半年的货币紧缩窗口过后，美国开始进入降息周期。

此时人民币有足够的上涨空间能够保证我们把汇率稳在6.0以下，不会对中国的整体经济造成太剧烈冲击。

而金砖、东盟等第三世界国家在与中国深度合作的过程中，不仅保留了元气，也重构了与中国的贸易关系。

届时一定会很好的改善中国的对外贸易环境和经济结构。

这是实业贸易的巨大机会。

第二：那就是华尔街不认怂，在接下来的半年里再加息1~2次。

而届时，如越南、阿根廷、巴西、泰国等等国家将再次承受重压，只能继续加深与中国的贸易深度勾连，也会给货币互换机制更大的扩展空间。

第三世界也会有一大批优质资产暴雷，这样就会给我们在资产圈里，提供更多的选筹机会以及更低的资产价格。

人民币升值、美元贬值、国际资产溢价，中国的GNP一定会有一个很舒服的表现。

到时候我们跟着美元一起买就行了。

现在我们要做的，就是枕戈待旦，然后把格局打开！

背靠贸易布局和人民币国际化，现在的中国投资人已经不是十年前的“小瘪三”了！

寇可往，我为何不可往？

作为现在的世界第二，凭什么美国人能上桌吃饭，我就不能一起吃呢？

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