历史重演，美国资本又来洗劫日本了！
作者 :正文注明 2024-03-21 11:33:00 围观 : 次 评论
原创：天涯补刀
来源微信公众号：君莫愁
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日本央行3月19日召开货币政策会议，决定结束负利率政策，将政策利率从负0.1%提高到0至0.1%范围内，这是日本央行17年来首次加息，也正式中止了8年来的负利率时代。
一般国家加息最低也是25个基点，也就是0.25个百分点。但是，这次日本仅仅提高了10个基点，仅仅只是将基础利率提高0.1个百分点。日本为什么要加息？既然加息了，为什么又这么“谨慎”？我们来看下日本央行利率曲线：从1998年以后，日本基础利率一直都非常低，在很长的一段时间内，甚至采取了负利率。
你把钱存银行，银行不但不给你利息，而且还要你倒给银行钱。
大家赚到钱都不花了，都把钱存银行了，银行有那么多钱，但是找银行贷款的人却很少。你把钱存银行，银行把钱贷给别人，赚到钱后才能分一部分给你作为利息。但是，现在你把钱存银行，银行却贷不出去，这个时候银行再给你利息，岂不是要亏死它？日本的GDP增长率也证明了这点：1998年以后，日本GDP增长率一直在1%左右，几乎没有增长，日本也因此被称为“失落的20年”，目前直奔30年而去。
经济非常差，大家赚到钱后都不花，都存银行里了，这肯定是不利于经济发展的。你把钱存在我这，我非但不给你利息，相反还要你倒给我存管费，你还会把钱存在我这吗？这是很多国家老百姓都无法想象的——现在的中国“四大行”工、农、中、建定存一年的利率已经降至1.65%了，很多人都受不了了，不愿把钱存银行了。日本长期采取负利率的目的就是不让老百姓把钱存银行！你赚到钱，不存银行，总得干点啥吧？要么消费、要么投资，这样一来不就能促进经济发展了吗？但是，日本很奇葩，即使日本央行采取了负利率，日本老百姓也不把钱拿出来消费和投资。你在一个单位上班，挣得不多，而且看不到涨薪的希望，将来要结婚、生子、养老……你敢去消费吗？再加上，整个社会形势非常不好，干啥赔啥，你敢去投资吗？2018年，日本著名管理学家和经济评论家大前研一撰写了一本书，叫做“低欲望社会”，就是日本人最真实的写照：年轻人不想花钱、也没钱可花，老年人有钱却不敢花；这种“低欲望”是日本经济萎靡不振的重要因素；现在的日本，是丧失大志的时代。
其实，今天的中国已经有点类似了，但是这不是我们今天要说的——中国和日本的国情不同，我们还有很多手段、工具来避免“低欲望社会”。
从日本政府的角度来说，肯定是不希望看到这种情况的，所以除了采取负利率外，必须还要用更加激烈的手段来刺激老百姓去消费、去投资，从而带动经济发展。负利息，你都不肯把钱拿出来消费、投资，那么我就开动印钞机，让钱贬值，看你把不把钱拿出来消费？
于是，从2012年安倍上台后，就开始开动印钞机，疯狂印钱，日本央行资产负债表开始飞速扩张，由143K JPY Billion快速增加到760JPY Billion，增加了5.3倍。
无论日本央行印多少钱，被老百姓赚走后，依旧把它们存到银行，既不消费，也不投资，经济依旧半死不活。
日本的GDP增长率非常低，这就等于商品的数量没有增加。
商品数量没有增加，印的钱却非常多，按理说，商品价格应该上升才对吧？但是，日本的商品价格却始终也上不去。我们来看下日本的通货膨胀率：日本的通胀率非常低，绝大多数时候都是负值，偶尔高是因为上年的基础低。
举个简单的例子：正常情况下，一个苹果是100日元。明年，苹果价格降到了98%元，那么通货膨胀率就是-2%；后年，苹果价格又回到了100元，那么通货膨胀率就是2.04%。绝大多数国家的通胀率都是正值，所以商品价格是一直上涨的。但是，日本不一样，一年跌、一年涨，涨跌幅度基本一致，这就导致了日本商品在长时间内不涨价。
商品数量没变（GDP增长率很低）、商品价格也没有涨（通货膨胀率很低），日本央行印的那么多钱哪去了？第一种情况很好理解，这里我们就不多说了，我们重点说第二种情况。
大家想想，如果现在你从银行贷款，银行不要你的利息，你怎么才能利用这个政策挣钱？你没那个能力，更何况整体经济形势不好，你也不敢借钱做生意。
我从银行贷款100万日元，然后把这100万日元换成美元，假设1美元=100日元，那么我就可以换成1万美元。再然后，我把这1万美元存到美国的银行里，每年获得5%的利息。
要是男人，看每个银行的存款利息都差不多，随便找个银行存起来就是了。但是，女人不一样，哪怕另一个银行高0.1个百分点，她也会把钱存到那个银行——就像我媳妇一样，每次存钱，她都要对比各家银行，挑一个利率最高的银行存，哪怕仅仅多0.1个百分点的利息。日本女人管着家里的钱，她们想要用“钱生钱”，便选择了炒汇，于是便诞生了一个非常有名的名词，叫做“渡边太太”。
在日本，“渡边”是常见的姓氏，所以“渡边太太”也被形容为家庭主妇，只不过那些家庭主妇是懂一些金融知识的——把自己家里的存款或从银行贷款日元，然后去炒汇。
有新闻报道，2007年的全球股灾就有她们的一份“功劳”。
2007年2月27日，全球股市接连暴跌，平均跌幅为6.4%。中国的沪深股市也遭遇十年来最大跌幅，平均跌幅接近9%。当时，国外一些媒体报道说，“2·27股灾”是由中国股市震荡引发的。但是，金融大鳄索罗斯却认为，日本长期零利率催生的大量日元套利交易，是引发国际金融市场剧烈波动的最主要原因。
目前查询不到最新的数据，但是由于日本经济这么多年来非常“稳定”，所以以前的数据在今天依旧有代表性。据2007年日本银行的“资金循环表”显示，日本的日元与外币综合结算投资信托余额到2006 年末为105万亿日元。从投资主体来看，家庭投资最多，达到66万亿日元，占整个投资的63%。大大超过了金融机构的25万亿日元和非金融法人的13万亿日元。所以，千万不要小瞧日本家庭主妇的力量，她们可是日本炒汇的主力——就像中国的“黄金大妈”一样，她们完全有能力左右黄金市场！
其实，道理一点也不复杂，我们以中国为例大家就更容易理解“渡边太太”了。现在，美元兑人民币的汇率是1美元=7人民币左右，比较稳定。假设我有70万人民币，那么我就兑换成1万美元，然后存到美国的银行里，年利息为5.5%，远比中国银行的1.65%要高。一年后，假设汇率不变，我就等于赚了3.85个点。
如果中美货币政策没有多大变化的话，汇率保持稳定还是相对比较容易的。所以，这基本就属于无风险套利。那是因为中国有外汇管制，普通老百姓想要拿人民币兑换美元比较困难，到美国开户也比较困难。但是，这并不意味着一些大资本不会那么做！
受贸易战和经济结构转型影响，这两年，中国经济比较差，物价指数甚至出现了负值。
按照正常道理，这么低的物价指数，中国央行早该采取降息刺激经济发展了。就是因为现在美国的基准利率已经达到5.5%了，如果这个时候中国再降息，那么美元和人民币的利差将进一步加大，这样一来，一些大资本就会把人民币换成美元去“套利”。这就是所谓的“资本外流”。
从2019年开始，以巴菲特为代表的欧美资本就开始进入日本股市，随后国际资本和游资也跟着疯狂进入日本，在推高日本股市上涨的同时也带动了物价指数。
目前日本的物价指数已经连续22个月大于3.0%——这几个月在2.0-3.0%之间是因为上年的基数比较大，接下来会继续上升。
按照正常道理，对于日本这样的发达国家来说，物价指数大于3.0%是非常危险的事情，如果不加以压制，那么就会形成“通胀螺旋”。所谓的“通胀螺旋”就是指物价会发生螺旋式的上涨，越涨越高，最后就可能让钱变成废纸。
所以，按照道理，为了控制通胀上升的势头，日本央行必须要采取措施进行压制物价了。
现在美国已经准备降息了，如果这个时候日本央行开启加息的话，那么美元和日元的利差就会变小。
上面我们给大家分析过：日本的女人在大规模炒汇，她们为了赚取利差，拿着日元兑换了大量的美元存在美国的银行里。一旦美元和日元的利差变小，她们的风险就变大了，那时她们就会把美元换成日元。
一旦日本的“渡边太太们”把美元换成了大量的日元，那么日本国内的日元数量就会大幅度增加，这不仅仅会加剧通胀，还会继续推高日本股市。欧美资本拿着大量的美元兑换日元，推高了日本的股市和通胀，逼迫日本央行加息；日本央行加息，渡边太太们又会拿着美元换成日元，依旧会推高日本的股市和通胀。但是，如果日本央行不加息，日本就会陷入“通胀螺旋”，通胀依旧会越来越高！所以，现在的日本央行已经陷入了两难的境地：加息不是，不加息也不是。
可能日本央行进行了慎重的分析，觉得：加息的代价可能要更小点。但是，由于日本央行自己也不敢确定，所以就采取了非常保守的方式试探一下，这就是日本为什么仅仅加息了10个基点的主要原因。按照正常道理，日本采取加息措施，股市应该下跌，日元应该升值才对。但是，现实却是完全相反，日本股市继续上涨，日元继续贬值。
不加息，欧美资本会持续投资日本，继续推高股市通胀，逼迫日本央行加息；加息，日元和美元利差变小，渡边太太又会拿着美元换成日元，依旧会推高股市和通胀……只有逼迫日本央行大幅度加息，将大量日元锁死在银行里，才会压制住股市的上涨和通胀。
日本股市持续上涨，欧美资本抛掉股票，大赚一笔；再然后，逼迫日本央行加息，日元升值，欧美资本再大赚一笔。大概过程是这样的：现在美元兑日元的汇率是1美元=150日元。美国人拿1亿美元换成150亿日元，投资日本股市，股市上涨一倍，美国人就等于有了300亿日元。然后，日本央行加息，日元升值，1美元=75日元，然后美国人拿300亿日元换成4亿美元。
欧美资本通过股市和汇市，一通操作，由开始的1亿美元变成了4亿美元，赚了4倍。上一次，美国资本让日本“失去了20年”，这一次又会让日本失去多少年呢？当主人饿了，找不到吃的时候，那么只能拿自己养的狗开刀了！
