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如果我是巴菲特,我会如何收割日本?

作者 :正文注明 2024-04-30 18:43:13 围观 : 评论

来源:圆方你怎么看啊
微信ID:yflooklook

2020年8月1日,在美国疫情正肆虐的时候,美国媒体报道,美国知名投资人沃伦·巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦公司买入日本五大商社超过5%的股份。

伯克希尔-哈撒韦公司在日本东京股市31日开市前宣布对日本企业的新一轮投资。这些企业包括三菱商事公司、住友商事公司、伊藤忠商事公司、丸红公司和三井物产公司。

巴菲特在声明中说,他很高兴伯克希尔-哈撒韦公司能参与“我们选择投资的这5家企业的未来”,这5家企业的“合资公司遍布全球,而类似合作可能会更多”。

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2023年4月31日,巴菲特在东京接受《日本经济新闻》采访时强调,他看好日股,并将考虑加码对日股的投资。据巴菲特透露,他已将在日本五大商社的持股增至7.4%,并表示这是伯克希尔·哈撒韦在美国以外的最大投资。

那巴菲特这次投资赚了么?

2020年8月01日,日经指数21700点
2024年4月30日,日经指数38405点
从巴菲特重仓日本以后,股市涨了76%

不过,与此同时:

2020年8月01日,美日汇率1:104
2024年4月30日,美日汇率1:157
从巴菲特重仓日本以后,汇率跌了50%

四年时间,再考虑到日美之间的存款利率差,大概4年时间,累加起来大概也要有十几个点了。(存在美国,比存在日本多百分之十几)

所以,如果通盘算下来,巴菲特赚钱了么了?

今天我们一起聊聊:

如果我是巴菲特,我会如何收割日本?


像巴菲特这样的“大”人物,投资怎么可能赔钱呢?一般来说,巴菲特的投资,至少要做到“三赢”。

别误会,这里说的三赢不是说“投资方,被投资者,当地国家”三方共赢,而是巴菲特“赢”三次。

哪三次?

“股票上”赢一次,

“汇率上”赢一次,

“债券上”赢一次。

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简单说就是,股票上赚钱,汇率上赚钱,还要从这些公司的的债券上赚钱。那巴菲特是怎么做到的呢?

如果你和巴菲特在一个“圈子”。

你大概也许可能应该会“知道”美国会加息。(因为美国货币政策就是它们制定的)

你大概也许可能应该会“知道”美国会向日本做一些产业转移和热钱进入(因为美国的产业政策就是它们制定的)

你大概也许可能应该会“知道”日本会刺破自己的货币政策。(因为日本的政府是他们控制的)

那么,你大概也能做到“三赢”。

或许你会有疑问,刚才不还是说“股票”涨了,“汇率”跌了,那巴菲特最多赢一次呀?

咳咳,不知道听说过“内保外贷”没有?巴菲特完全可以,以美元(美债)为抵押,在日本银行贷款,然后以日本贷款出来的钱,去购买日本公司的股票。

这样算一算,巴菲特不仅仅可以获得股票的增值,也能在“还贷款”的时候用更少的美元购买更多的日元赚取汇率的收益的,更能在这几年赚取到双方的利率差。

所以,如果真如我所猜测的,那么巴菲特的收益肯定不是股市的76%,综合算下来,大概率是一个200%的收益吧。

那这些到底是真的,还仅仅是我的猜测呢?给大家看一个“数据”。

从2019年以来,伯克希尔-哈撒韦已发行7次日元债券,成为日元债最大的海外发行商之一。伯克希尔表示,通过发行日元债券为投资日本公司提供了大部分资金。

单单是在2019年,彼时的发债规模高达4300亿日元,成为有史以来日元债最大的海外发行方。

发行日元债除了有融资的作用,还能够对冲外汇风险。通过发行日元债,就不需要将伯克希尔账上的美元换成日元后,再去投资日元资产了,省去跨境资本流动的麻烦,也避免了货币敞口的增加。

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所以,你听到的故事是“巴菲特”重注“日本股市”,但是巴菲特是怎么重注的,或许你并没有注意到…

或许你又有疑问,巴菲特知道美国的政策很正常,那么日本政府真的会这么听话么?

在过去两年,日本汇率贬值的时候,日本政府做过两次努力。

从2022年7月,日本持有美债开始大幅下降,是因为日本开始抛售美债救汇率……

2022年7月8日11时30分,日本第90、96、97、98任首相安倍晋三在奈良一车站附近发表演讲时,被嫌疑犯以手枪击中胸部和颈部倒地。

2024年1月19日,随着东京地方检察厅特搜部19日以涉嫌违反《政治资金规正法》的罪名,对自民党派系8人立案调查。日本执政党三大派系宣布解散。

与此同时,据美国财政部当地时间3月19日周二公布的2024年1月国际资本流动报告(TIC),1月,日本持有美国国债1.1531万亿美元,总持仓连续第二个月创2022年8月以来新高……

所以,这么“听话”的日本,如果你是巴菲特,你会如何做呢?



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要坚持真正的多边主义,践行共商共建共享的全球治理观,动员全球资源,应对全球挑战,促进全球发展。要坚持对话而不对抗、拆墙而不筑墙、融合而不脱钩、包容而不排他,以公平正义为理念引领全球治理体系变革。

——2022年5月18日在庆祝中国国际贸易促进委员会建会70周年大会暨全球贸易投资促进峰会上发表的致辞




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