欧元降息，美元独木难支，金融战即将结束！

原创：天涯补刀
来源微信公众号：君莫愁
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6月6日，欧洲央行决定将欧元区三大关键利率均下调25个基点，调整后的欧元区主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率将分别为4.25%、4.5%和3.75%，该利率水平将于本月12日起生效。这是欧洲央行自2019年9月以来首次降息。

大家都知道，美元是国际货币，但是很多人不知道：欧元在全球支付货币中的份额也是比较高的，仅次于美元。

俄乌战争之前，俄罗斯在与其它国家进行贸易的时候，只要美元和欧元；在欧盟没有跟随美国制裁伊朗之前，伊朗在与其它国家进行贸易的时候，基本只收欧元……

当然了，欧元在全球支付货币中份额比较高的最重要原因是：将欧元作为货币的国家共有20个，这些国家之间的贸易，绝大多数时候都是使用欧元。

这里我们说下人民币的份额。

大家也都知道，这些年，人民币国际化的速度非常快，很多国家都和中国采取了本币结算。比如，中国和俄罗斯的贸易，基本都是采取人民币和卢布结算的。

以前，我们每次写人民币国际化的时候，总有一些人阴阳怪气的说：你们天天喊着“人民币国际化”，可是你看看人民币在国际支付的比例有多少？

人民币在国际支付货币中的比例确实不高，仅有4.52%。

为什么这么低？

主要有两个原因：

第一，人民币国际化主要是在贸易领域开展的；

美元在国际支付领域份额最高，主要就是因为美国的金融行业非常发达，很多国家的企业都在美国上市。比如，目前在美国上市的中概股约有300家，阿里巴巴、京东、蔚来、小鹏、理想等企业都在美国上市了。

大家想想，如果德国人非常看好中国的新能源汽车，想要购买它们的股票，怎么购买？要么到香港股市购买，要么到美国股市购买。你想要到美国的股市上购买股票，当然需要支付美元了。

当然，还有期货。

美国的期货市场也非常发达。

比如，你看好大豆、玉米、小麦等农产品，你觉得现在价格有点偏低了，那么你就到美国的期货市场下“多单”；不看好就下“空单”。那么，也都需要美元支付。

英国那种没落的国家，几乎没有什么东西拿得出手了，但英镑在国际支付种的份额都比中国高，就是因为英国的金融行业还“活”着。

英国股票市场是欧洲最大的股票市场，也是世界上最具有国际性的股票市场：第一次世界大战以前，在伦敦证券交易所上市的证券中，有80%是国外证券。1929年至1933年世界经济危机和第二次世界大战期间，由于英国经济力量的削弱，伦敦证券交易所的这种国际性特点虽然有所变化，但它仍是经营外国股票最多的股票市场。1989年共有526种外国股票在英国注册……

中国目前的重点并不在金融上，而在贸易上——我们只希望在和其它国家做生意的时候，它们能接收人民币。

第二，数据不准。

全球支付货币的份额主要是美国控制的环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）发布的，而中国和其它国家的很多贸易是不经过这个系统的：中国有自己的CIPS系统，很多国家和中国进行贸易的时候走的都是这个系统，而有些国家又不希望让欧美知道它们和中国做了哪些贸易，所以中国也不公布。

网上总有一些大聪明说，中国的CIPS系统必须要经过美国SWIFT系统。那完全是扯淡的。我们自己的系统，想让美国人控制的SWIFT系统知道，它就能知道；不想让它知道，它就不知道。

所以，大家不要被数据给迷惑了，人民币国际化的步伐远比大家看到的数据要更加明显，只不过我们现在还不知道真实的数据而已。另外，为了迷惑美国人，我们也有必要不公布真实的数据。

目前中国和其它国家进行贸易时采取人民币支付的比例可能已经超过四分之一了。

另外，随着美国对中国进行各种打压，大量在美国上市的公司都陆续退出美国股市，回到港股、A股等，美元的国际支付份额必然会慢慢的下降。比如，中国石化、中国石油、中国铝业等“中”字头的企业都主动从美国退市了，360、中芯国际、滴滴等著名私企也从美国退市了。

还有，随着中国资本市场不断改革、开放，外资必然会加大投资中国股市、期货等，人民币的支付份额必然也会逐步增加。近些年，中国已经陆续开通原油、黄金、铁矿石等大宗商品期货。

所以，可以预料的是：未来，人民币在全球支付中的份额必然会越来越大，而美元的份额必然会越来越低。

总结下：美元和英镑的全球支付比例比较高是因为它们的金融业比较发达，股市、期货和汇率支付占了很大一部分；欧元的支付比例比较高是因为欧元区20个国家使用的是欧元，它们之间的贸易自然主要使用欧元支付了。相反，中国的全球支付份额比较少是因为我们的重点是在贸易上，而且份额被严重低估了。

上面这段是闲聊，但是我相信能解决一些朋友的疑惑。

欧元在全球支付中的份额仅次于美元，达到了22.55%，所以欧元降息对美元的影响肯定比较大。

我相信很多人肯定看到这样的观点：欧元降息是“背刺”美国，欧洲不听美国的话了……

其实，压根就和这个没有关系，欧元之所以降息主要还是从自身角度考虑的。

欧元为什么会降息？

答案非常简单：欧元区的通胀已经下来了，再不降息，经济就要过冷了。

我们来看下欧元区的通胀：欧元区的通货膨胀率由最高的10.6%降至目前的2.6%。

以前我们就和大家说过：对于大的经济体而言，如果通胀大于3.0%就说明经济过热了，需要加息；如果通胀低于2.0%就说明经济过冷了，需要降息；如果通胀在2-3%之间，一般不会调整货币政策。

目前，欧元的通胀为2.6%，按照上面的说法，欧元不该降息才对。但是，欧元为什么偏偏降息了？

我们上面说的那个规律是一般性规律，很多时候还要具体情况具体对待的。

你高速开一辆车，前方500米的地方有一个收费站，你会如何做？

有两种做法：

第一种，等到收费站前50米的时候急刹车；

第二种，现在就开始缓慢的减速。

很显然，第一种方式会让你很不舒服，第二种方式才更加合理。

“急刹车”的风险非常大，很可能会“死人”的。

2007年，美国物价指数超过3.0%，美联储开启持续加息模式，然后又没有“提前”降息，结果直接导致了次贷危机的爆发——经济由过热直接变成过冷，然后就直接崩溃了。

假设3月份欧元区的通胀是5%，4月份是4%，5月是3%……按照这个趋势下去，6月份就是2%了，7月份就是1%了，所以你必须要提前降息，因为它还有一个“惯性”。

所以，欧元降息并不是什么阴谋，更不是什么为了“背刺”美国，而是因为欧元区的需要。

美联储为什么不降息？

我们继续来看看美国通货膨胀率就知道了：虽然美国的通胀已经下降了很多了，但目前仍高达3.4%。

这显然还没有到降息的时候。

美国什么时候会降息？

如果通胀低于3.0%，那么美联储就需要降息了，而从目前的形势来看，至少未来2个月内，还看不到降息的可能，因为去年的6月和7月，美国的通胀处于相对低值。

也就是说，接下来的2个月，美国的通胀极有可能会继续上升。在这种情况下自然没有降息的可能了。

那么，欧元降息对全球意味着什么呢？

意味着美国发动的金融战即将结束了，就算美国不想结束也没有用了。

欧元降息有两重意义：

第一，其它国家的老百姓和企业不会再拿着本国货币去挤兑本国央行里面的欧元储备了，这样一些国家就有足够的欧元到欧洲购买自己国家生产生活必须的商品了。

原本美元、欧元一起加息，很多国家既缺欧元，又缺美元，没有钱到国际上购买生产生活必须的商品。现在欧元降息了，一些国家没有美元，就可以拿着欧元到欧洲购买商品了，国内商品多了，物价自然也就下来了，老百姓也就不闹事了。

第二，欧元降息了，欧洲资本的压力就减轻了，它们就会增加从银行贷款，然后到其它国家投资了，这样一来，其它国家也就有欧元了；有了欧元，它们就可以去欧洲活认可欧元的国家购买商品了。

所以，欧元降息后，美元加息的威力就被大幅度削弱了。

事实上，根据我们的观察：即使美元、欧元一起加息，对世界的影响也远没有那么大了，因为随着中国的崛起，世界各国的企业早就找到各种办法来应对美元荒了，而不会导致经济危机。

比如，最近有一件事就在网上传的比较厉害：华为成为了中国最大的牛肉进口商。

这个事情确实是一个真事情，但是华为是不是中国最大的牛肉进口商，这个没有权威媒体的报道。但是，台湾著名媒体人蔡正元说了这件事。

华为为什么会成为牛肉进口商？

以前，华为在其它国家做生意，那些国家都要给华为支付美元。但是，由于美联储持续加息，很多国家没有美元给华为了，于是只能给华为本国的货币，华为又不敢持有那些国家的货币（贬值风险太大），然后就拿着那些国家的货币直接购买牛肉拿回国内卖了。

另外，还有一个不被很多人知道的中国企业：被誉为“非洲手机之王”的传音控股从2018年下半年开始在埃塞俄比亚开展农产品贸易业务，采购芝麻和咖啡豆等农产品，然后向中国境内客户直接销售或通过子公司深圳小传实业有限公司销售给国内相关客户。原因和华为一样，就是非洲国家没有美元给传音，然后传音就收非洲的货币，然后换成芝麻和咖啡豆拿回国内卖了。

当然了，隔行如隔山，传音的农产品贸易好像做的不是很顺利——这个新闻是2019年时候的，那时传音在这个方面是亏损的，现在不知道怎么样了。但是，我相信中国企业肯定能找到盈利途径的，只不过是渠道没有顺利打通而已。

……

也就是说，以前，没有美元，你就无法和其它国家做生意。但是，现在没有美元，彼此之间也可以做生意。

以前，每次美联储加息的时候，世界都胆战心惊的，而伴随着美联储的加息，世界经济都会陷入剧烈的动荡之中，都会有一些地区或国家的经济崩溃。比如，1998年的东南亚金融危机，2008年的次贷危机……

现在，美元的威力被急剧的削弱，即使美联储再加息，也只不过是让一些国家难受点而已，而无法让其崩溃——即使在美联储加息期间策划了俄乌战争，再辅以极限经济制裁，都无法让俄罗斯经济崩溃。

随着中国的崛起，人民币国际化、本币结算、外国货币购买当地廉价商品运回国内卖，都可以避开美元这个所谓的“国际货币”，所以美元的威力早就没有以前那么大了。

欧元降息了，美元的威力就进一步被削弱了，接下来，更多的国家将采取降息模式，即使不降息也敢动用外汇储备购买商品了，世界经济形势即将变好！