火中取栗，反倒误了卿卿性命！
来源：大树乡长(ID：dashuxiangzhang) 近来天气虽然渐冷，但寒意中却仍有阵阵暖流。 美国通胀增速下降，美联储有意放缓加息，然后就是纳指暴涨； 中国推出优化疫情防控工作的二十条，同时人民币汇率大涨创纪录，单日调升幅度创2005年7月23日以来最大，相应地A股市场也立马稳住。 人民币兑美元走势图 于是“一阳改三观”的戏码又发生了，各路神仙开始鼓噪起来。 我在这仍然想提个醒，全世界仍然在经济出清的过程中，对于普通人而言，还是要多几分谨慎，少几分贪婪。 巴菲特有句名言：“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧。” 这个反人性的心态是有智慧在里面的，但也是有前提在里面，即巴菲特的容错能力比世界上绝大多数人都要高。 巴菲特能以极低的成本筹措到海量本金，而普通人的本金主要来自于自己的劳动和经营收入，而后者的钱一旦损失就很容易伤筋动骨。 同时，在仓位管理上，因为人家本金雄厚，那些资产配置的理论就能顺利成章地应用，人家在一个标的上就算亏损也能很好控制边界。 可绝大多数人是不会、也没有必要分散投资，赚的时候会很赚，亏的时候也很惨，波动极大，还要缴纳高额佣金，这就是仓位管理没法匹敌。 所以，与其在贪婪和恐惧上权衡，对于普通人而言不如想想巴菲特的另一成功秘诀： 第一，尽量避免风险，保住本金； 第二，尽量避免风险，保住本金； 第三，坚决牢记第一、二条。 毕竟老巴投资失败，顶多是不当世界前几的富豪，他仍然可做富家翁；普通人投资失败，尤其是孤注一掷地投资，一败涂地后往往再难翻身。 当然这是从投资本身出发，那我们回到现实情景，为什么说现在还在出清呢？ 从流动性看，“币圈雷曼事件”FTX近期的破产事件就是最大的警醒。 先给大家介绍一下什么是FTX。 和比特币类似，FTX也是一个搞虚拟货币的公司，它有自己的虚拟货币交易所，在这个交易所里发行了自己虚拟货币FTT币（对标比特币）。 FTX创始人山姆班克曼-弗里德SBF（Sam Bankman-Fried） 它在业内什么地位呢？是全球第二大加密货币平台，日均交易量高达140亿美元，最高单日交易量超过600亿美元。 加密货币虽然号称去中心化，虽然人们对它赋予了极高的希望，但抛开故事不谈，它仍然需要现实货币购买，它的交易仍然依赖于外界资金的入场。 而很多炒币的人也并非真的相信它的前景，而只是看重它的投机属性。 这就决定了，在当下这个阶段，加密货币更像是一种用于交易的金融资产，更何况FTX的确搞了大量的加密币金融衍生品。 只要是金融资产，就离不开美元周期的影响；只要在资本市场里，就永远可能有流动性危机。 只有源源不断的钱进入市场，资产价格才有可能被炒高；反之，资金的大幅流出、挤兑必然会引起资产价格崩盘。 而FTX的创始人山姆班克曼-弗里德（SBF）还是民主党背后的大金主，在此次中期选举中出力颇多，捐赠达3,920 万美元，是第五大个人赞助者，民主党第二大捐赠人。 民主党第一大捐赠人是谁？国际金融大鳄乔治·索罗斯。 由此可见FTX的政商关系并不简单，就这样FTX最终还是破产了。 当然，这里直接原因有FTX自身的因素，它挪用了客户资金，极易导致兑付不足。 也和其竞争对手币安的搅局有关，对手交易所也持有FTT虚拟币，当它发现FTX的问题时，立马宣布清仓，这一下引起了投资者的恐慌，产生了挤兑。 内外叠加因素交织下，FTX最终破产。 但归根到底还是因为当前是存量竞争市场，全世界美元都紧张，在存量博弈的情况下，能吃掉一个竞争对手才更有可能活下去。 比特币等加密货币号称是美元资本市场的最远端，现在在水龙头的最外围已经有机构破产了，危机会不会逐步向内传导？能不能有效阻断？ 要知道，英国作为主权国家，其养老基金还因陷入流动性危机而差点崩盘，特拉斯为此背锅，一个英国任期时长最短首相就此诞生。 也就是这是主权基金，这时五常国家英国的养老基金，如果这是斯里兰卡的养老基金，它早就暴雷了。 可见，危机并不是局部的，外围的，这种金融上的危机往往是牵一发而动全身，稍有不慎便会酿成大祸。 我们无法预判哪个环节有可能出错，所以谨慎总归是好事。 从实体经济角度出发，大量新经济初创企业正面临各种风险，而薪资天花板的互联网巨头也在疯狂裁人。 以初创的SaaS企业为例，在过去美元宽松的时代，大量客户由于手握大笔投资，对软件服务的需求很高也并不吝啬花钱，SaaS企业自然能迅速推广业务并获得新客户。 有了高速扩张的业务以及快速增长客户，一个高成长的预期就已形成，一个未来互联网巨头的故事俨然成型，至于是否亏损是否能立马盈利，往往不会被优先考虑。 有需求有客户就有故事，有故事就有估值，有估值则投资人创始人打工人皆大欢喜。 投资人获得了收益，创始人实现了理想，打工人收获了高薪，每个人都有光明的未来。 而这一切，都必须建立在宽松周期里。 一旦加息收紧货币政策，压缩实体经济需求，那么终端客户就会减少开支，初创的SaaS企业就面临销售萎缩的局面，原本在高速增长中忽略的亏损问题此时就会加剧。 一个不再高速增长的业务、一个持续亏损的企业，也就失去讲故事的资格，对应地也会丧失高估值，进而丧失融资，缺乏核心竞争力的企业就会破产倒闭，迎来出清。 巨头企业自然生存能力更强，可是为了压缩开支和成本，也不得不砍掉支系业务，断臂求生。 这就是曾经薪资天花板企业的现状。 而实体经济的萧索普通人更容易感受到，毕竟失业和降薪是普通人不得不面对的问题。 所以，无论是从金融市场看还是从实体经济看，全世界仍然还在出清当中，谁将成为下一个倒下的，谁又能笑到最后仍未可知。 挣钱的机会永远都有，但在黎明前倒下可能就永远失去入场资格了。
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