明天，又有一场重要的会议！
原创： 顾子明
本文授权转载至微信公众号：顾子明说
今夜，注定又又是一个不眠之夜。
这个十一假期，全国的券商都没有闲着，国新办也加了个班，继金融三巨头亮相国新办后，宣布发改诸位大佬集体亮相。
10月6日，国新办宣布10月8日（星期二）上午10时举行新闻发布会，发改委主任郑栅洁和副主任刘苏社、赵辰昕、李春临、郑备介绍“系统落实一揽子增量政策 扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况，并答记者问。
这是近年来国新办首次在十一假期加班，宣布新闻发布会，肯定不是小事儿，发改委这种核心部门十一不休，节后第一天主任携四个副主任亮相，基本确定也是在执行最高指示。
那么，这个“一揽子增量政策”，到底是什么，就是理解明天会议，并评估明天会议是否超预期的关键。
我们首先要回顾历史。
增量政策，主要指的是财政层面的增量政策，是政府花钱。
2021年的主要增量政策是企业退减税，2022年的主要增量政策是促进汽车消费，2023年的主要增量政策是灾后重建。
2024年的主要增量政策是两新，即推动大规模设备更新和推动大规模耐用消费品以旧换新。
我推测，明天的发改委的记者发布会上，既会详细介绍24年的增量政策两新及其周边衍生政策，并官宣对其加码扩大预算，更重要的是，有可能会释放25年增量政策的面纱，这个全新的增量。
通俗的来说，少则对24年的增量加码，多则叠加24年和25年的增量协同发力，向外提前释放利好的消息。
不同于22年之前的增量政策，都是由财政预算出钱，经全国人大授权，23年和24年的的增量政策，则是通过发行巨额的特别国债形式出现。
明天最好的情况，是释放出来25年的增量政策，也就意味着2025年的“万亿”特别国债将提前亮相，并可能提前至24年注入市场。
由于财政部的财政政策需要经12月的中央经济工作会议敲定，经明年3月的全国人大批准后方可实施，也就是说，随着货币政策已经摊牌，近期财政端的力度，将完全指望于明天发改委官宣的增量政策。
而且，在全世界都知晓，中国将在2025年刺激经济的大背景之下，发改委若是确定了这些新的增量方向，也就是官宣了未来几年中国发力的方向。
当然，如果明天没有官宣25年的增量方向，也就意味着我们可能要靠货币政策来硬撑这小半年，会有不小的压力。
但无论是否官宣，我倾向于增量的方向已经明确了，只等着亮牌的时机，毕竟，曾长期任职厦门的沈丹阳已经履新国务院研究室主任，即将牵头撰写明年的政府工作报告。
最后，做一个风险提醒。
10月18日（周五）前后，统计局很可能将宣布第三季度经济数据，我们距离实现“5%左右”的全年目标将存在巨大的挑战，也可能会引发一些风言风语，明天（10月8日）发改委官宣的增量政策，将是本月冲抵经济数据不利和调整预期的最大助力。
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