钱到底去哪了？
作者： 子木
来源微信公众号：子木聊房
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10月经济数据重磅出炉，几乎延续了前几期文章的判断，但这期，我会尽可能找出真正的“缺点”，以及告诉大家普通人该从中看懂哪五大趋势。
第一个趋势，钱到底去哪了？
我们知道过去社会上的钱基本都在大基建和房地产。但从今年开始，尤其是10月份的数据表明，基本都被引进了：
“新质生产力”。
数据显示，房地产开发投资下降了14.7%，而高科技产业投资却出现爆发趋势。比如信息服务业的投资高达32.7%，而航空航天器以及设备制造业高达19.7%。
规上工业增加值也证明了这点。
装备制造业和高技术制造业最突出，增加值高达8.0% 和 7.2%，远超整体工业增速。
其中3D打印设备、新能源汽车、工业机器人这些 “高精尖” 产品产量，同比涨幅更是高达 17.9%-30.8%。
这意味着工厂里的高端制造越来越吃香，传统工业正在加速向智能化、绿色化转型，新兴产业正成为拉动工业增长的核心力量。真正的实现了实业兴国，科技兴国。
第二个是趋势是“通缩结束“。
这个我之前文章讲过，工业生产者价格PPI的降幅在加速收窄，说明企业正在缓解成本压力、改善利润预期。
与此同时，CPI同比上涨了0.2%，彻底结束下跌态势，而核心CPI已经连续6个月增长，说白了，就是老百姓更愿意消费了。
不过消费也出现了分化趋势，比如乡村消费增速大于城市。
主要原因是，城市居民因房价下跌，资产受损，消费承压，乡镇居民则不同，赚了钱就可以提升生活品质，现在物流和电商非常发达，任何东西都可以买得到。
而且乡村还存在消费升级滞后效应，开始发力购买家电和数码产品，这种“补涨”需求让乡村消费品类快速上涨。
当然整体消费的大头，是粮油食品等生活消费，高达9.1%的高增长，之后就是通讯器材和文化办公用品，达到10-23%的增速。
今年国民进入了新一轮换手机热潮，尤其10月份，各大新机上线，激发了消费潜力。
其次是文体休闲和交通出行在快速增长，也就是说，人们不再只盯着购买实物，而是花钱享受服务，尤其在旅游层面。
现在中老年人，只要有时间都想出去转转，再挤也没事，能体验更多的地域、美食、文化差异，也是对人生经历的补足，这种观念形成以后，旅游会出现长期的热潮。
第三个趋势是“国企全体出动，顶大梁”。
10 月国有控股企业规模以上工业增加值同比增长 6.7%，而私营企业仅增长 2.1%，国企增速是民企的 3 倍多。
并不是“国进民退”，而是处于经济复苏阶段，需要国家力量，把大梁顶起来。
国企基本都集中在能源、电力、热力、交通等关键基础领域，还承担着国家重大战略项目和基础设施投资任务，这些领域是整个经济运转的“刚需底盘”。
电力建设、航空商业化、核建等，未来国企会有更广阔的发力点，拉动整体经济上行，投资者可以多加关注。
未来国企和民营企业，会出现业务划分。比如国企更专注于宏观建设，民生托底，通过国债把大量的资金疏解到民生领域。
而民营企业，则更专注于科技制造、进出口贸易、社会居民服务等等，比如1-10月民营企业进出口增长高达7.2%，占进出口总额的 57%，仍是外贸领域的主力军。
国民营企业，在领域属性和任务定位导致的阶段性差异，两者共同支撑着经济平稳运行，这是最合理的结构。
第四个趋势，外需主导，含“科”量大涨。
尽管 10 月单月进出口总额仅微增 0.1%，但1-10 月累计进出口总额同比增长 3.6%，整体贸易韧性还可以。
更重要的是贸易结构越来越合理，民营企业进出口增长 7.2%，占进出口总额的 57%，成为外贸主力军；机电产品出口增长 8.7%，占出口总额的 60.7%，高附加值产品出口占比越来越高。
此外，对共建 “一带一路” 国家的进出口增长 5.9%，这意味着我国外贸朋友圈越来越广，不再过度依赖单一市场，抗风险能力更强。
最大的亮点，我认为还是产品力升级了。
比如义乌，过去都在卖最传统的小商品，但今年最大的改变是全部升级智能化。
比如玩偶，之前都是很普通的毛绒玩具，而现在，内含纯国产的语音大模型和情绪识别功能后，成了国外小朋友的情感伴侣。
一枚看似普通的戒指，实际兼具手表的全部功能，还能实时采集监测健康数据，收获了大量海外订单。
今年前三季度，我国出口节日用品、玩偶、动物造型玩具超过500亿元，销往全球200多个国家和地区，其中不少智能国货潮品成为海外爆款。
所以义乌智能化出海，又成了新一轮的消费增长力，创造了新的创富热潮。
第五个趋势，就业率触底。
10 月份全国城镇调查失业率为 5.1%，较 9 月下降 0.1 个百分点，连续两个月呈现下降态势。
其中大城市的就业市场更稳定一些。30-59岁的劳动力是目前的核心就业群体，是社会的基本盘。
农民工就业表现亮眼，这个是没想到的，因为在房地产硬着陆后，农民工成为失业的主要群体，但现在各地重启基建和民生工程，都在吸纳农民工就业。
而且今年劳动密集型产业，占农民工就业高达27.8%。
最后讲讲缺点。
盘子是稳住了，也可以说“稳中有进”，但是向上的增长动能还是不够。
很多人之前喜欢诟病房地产，但并不可否认的是，房地产可以带动千万级就业，还可以创造建筑、工程、能源、家电、装修、家居、金融等多个行业的加速繁荣。
所以过去我们一直是靠房地产在短期内释放大量消费动能，推动经济反转的。
但如果现在确定不使用房地产的战略思路下，那么就要快速动用规模性国债，推动大盘加速上行。
主要是因为国民的消费信心是有限的，等待时间也是有限的。
而目前推动信心恢复的手段是股市，最近有证券机构出了数据，赚钱并不容易。
房价上涨，多数人受益，股市上涨，少数人受益。
那么选择让多数人用消费带动经济上行，还是少数人，这个是一个显而易见的思考题。所以我始终相信，接下来还会托举房地产复苏的声音出现。
虽然数据上，人们愿意花钱了，但还是不愿意花大钱，出去旅游，也只是穷游，这从社融和贷款，以及M1又在向下滑动都可以看出。
所以整个社会需要一股打破常规向上的冲力，而这一定要配合出台“非常规”政策，而且越快越好，Q4的发力至关重要。
当然看经济不看当下，看未来。对于个人来讲还是保持乐观看法，毕竟这么大的盘，能在短短几年稳住，已经相当不容易了，各个方面都取得了好的成果。要相信国运的走势。
但个人也要做好两手准备，不能依靠大环境的冷热，让自己的财富和周期画等号。比如现在国内大量中产觉醒，渡边太太的风潮也在建立，从不同的区域抓资产配置。
再冷的天气，也有人赚大钱，再热的天气，也有人亏钱，如果想保持自己对于财富获取的稳定性，唯有培养技能、增强热爱、重塑认知，才能具备穿越周期的实力。
这个才是我们需要认真探讨的话题。
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