美国暴力加息75个基点，到底想干啥？

作者：卡夫卡很忙
来源：局外人的视界（ID：hooyar_380097485）

昨天我在文章里预测美国不会加息那么多，那么快，那么急的，因为这会给美国经济带来非常恶劣的后果。

2019年9月，美国爆发了一场钱荒，市场陷入到恐慌之中，美联储招呼都不打一声，赶紧给市场注入流动性。

按照正常的加息缩表周期走，这不正好吗？刚好是戳破股市泡沫，搞出一场金融危机，来把美元周期给走完。

美联储这么多年来的周期玩法，为啥到19年就干不动了？

很简单，特朗普在。

2018年因为加息缩表，美股迎来一波大跌，发生了著名的圣诞夜惊魂，财政部长亲自安排华尔街救市小分队把美股暴力拉起。

当时美联储主席鲍威尔天天被特朗普用各种方式臭骂，特朗普可能是个不咋地的总统，但绝对是个甩锅的高手，一旦美国股市泡沫被戳破，美国经济下滑，特朗普会把所有的责任都推到美联储头上的。

这锅不能背，所以鲍威尔很快就顺从了总统的意思，也不加息缩表了，到新冠疫情爆发，直接加大火力开闸放水。

2009年，美国第一次公开大规模放水，但美国的通胀却异常平稳，甚至有让人有种错觉，放再多水，也不会让美国的物价涨起来。

甚至有日本这种奇葩的存在，放水放了十几年，通胀没放出来，倒放出通缩了。

所以在2020年的大放水里，美联储根本没做过关于通胀的预期管理。

包括财长耶伦，也是前美联储主席耶伦，一直都强调通胀是暂时的，我相信这是基于从前的客观规律得出的结论。

但疫情造成了全球范围内的供应链紧张。

我们打个比方吧，你在机场里买一瓶水可能需要10元，但在市区超市里只需要2元，请问这是机场的通胀吗？

因为机场有严格的安检，有场地控制，外面廉价的水没办法卖进来，本地当然可以高价卖水了，而且来坐飞机的乘客们普遍消费能力较高。

后疫情时代的美国就有点像那个机场，进出比从前麻烦了很多，哪里都在梗塞，又因为疫情印钞一部分是全民发钱，等于给了大家一笔意外收入，于是消费力也就起来了，商家不涨价那就不配当资本家了。

但美国CPI暴涨其中最大的内因还是民主党莫名其妙的各种政策。

纵容零元购会导致商家经营成本上升，那么请问这部分成本是不是要加在消费者身上？然后更多的人发现自己没办法买得起东西了，于是他们也加入低成本犯罪的零元购互动，这意味着商家损耗加大，那是不是还得涨价才能覆盖的了成本？

这个恶性循环不打破，物价能下来吗？

我就问问你，为啥战乱的地方物价都很高？因为运输成本高，损耗太大，不高价销售没人愿意做买卖。

能源价格当然也影响了CPI，但高油价是怎么来的？还不是美国拱火搞俄乌战争，导致全球的能源安全出现问题，结果价格就一波暴涨。

我之前写过一篇文章《大宗商品的牛市见顶了》，好多人还不信，坚决做多大宗，希望你们能坚持住。

美国通胀的根本原因是社会秩序坍塌，白宫无力掌控国内局势，又哪里来的力量去控制国际上的卖家呢？

以前美国施加压力，OPEC立刻就乖乖听话，根据需要来调整油价，现在中东的王爷们为啥不给拜登面子？

因为美国内政不稳，不给拜登面子又没有损失，还能多赚点卖油钱，为啥要跟钱过不去？

假如这在克林顿时代，美国两党还有共识，中东的王爷们有那么大胆子吗？

所以我一直说，美国的通胀不是美联储加息缩表能搞定的，根本是政治问题，但白宫的拜登肯承认是自己的错吗？

他跟特朗普一样，只有疯狂给美联储施加压力。

2018年，鲍威尔受不了压力，打破了正常的美元周期，给美国经济留下了大祸根。

2022年，还是鲍威尔受不了压力，被迫扛下通胀的锅，激进加息，看着吧，这就是直接把美国经济一手推下悬崖，效果堪比刺破泡沫经济的三重野康。

现在美国消费数据已经开始崩了，房屋、汽车销售数据都在大幅下滑，老百姓早就没钱消费了。

但生活必需品一样还会涨价的，哪怕是汽油价格跌下去，一样如此！

民主党给底层大量的福利，这就让底层民众可以躺平不工作，商品流通行业最需要人手了，沃尔玛、麦当劳这种擅长抠门的企业也不得不大幅提高零时工的时薪，才能保证有足够的人肯干活。

工资一旦涨了，就很难再降下去，请问到中期选举的关键时候，拜登敢提出削减福利的主张吗？

治安成本，人工成本的攀升这都是无法用货币政策解决的。

反倒是激进加息会让美国企业先绷不住了。

美国的大企业大部分都被股东和管理层给掏空了，不信大家可以去看看美股那些跨国大公司们，一个个都是负资产，钱都拿去回购股票注销提高股价了。

之前我写过一篇《被金融毁掉的波音》，讲的就是这个现象。

为什么从08年以后，美国就没办法让利率正常化？

因为支持美国经济的大企业们都在玩这个金融把戏，一旦用高利率、收紧流动性来戳破美股，戳破美债的泡沫，那么这些大企业的牛黄狗宝都要暴露了。

企业们挨个资金链断裂是个啥情况？2018年我们见识过。

即便是公司能够正常经营，资金链一旦断了，企业要么被注资，要么只有接受破产。

如果注资，岂不是接下来又是一波更大的放水？这意味着美元信用彻底破产。

如果接受跨国巨头们破产，那美国直接一步大萧条，也不必费心跟大国搞什么国际竞争了。

还有人说，昨天美联储加息美股直接大涨，说明市场对加息耐受力很强。

其实人死之前都有回光返照。

美国国债收益率比中国国债高，但美国国债现在买的人寥寥，反观中国国债：

6月15日，财政部通过香港金融管理局债务工具中央结算系统（CMU）招标方式，在香港发行首期人民币国债75亿元，其中，2年期25亿元，认购倍数4.04倍，发行利率2.44%；3年期25亿元，认购倍数4.64倍，发行利率2.55%；5年期25亿元，认购倍数5.09倍，发行利率2.75%。

申购踊跃，你以为这是为什么呢？

根本原因还是大家不看好美国中长期的发展，认为美国国债风险比中国大。

这是因为美联储利率给的不够高吗？

美联储给的利率越高，市场越害怕，市场上都是聪明人扎堆，在最不合适的时候如此违反经济规律急促加息只意味着一件事：美国政府慌了！

美国政府越是发慌，自乱阵脚，市场越是用脚投票，加大抛售美股美债。

当然了，因为世界在比烂，避险货币日本已经变成了更高风险的地方，欧洲也被卷入到俄乌战争的泥潭里，所以现在资金还在美元里流动，表现就是美联储隔夜逆回购屡创新高。

也有一些钱很踊跃的进来中国资本市场，最近股市债市都很火爆。

有人问为啥美元加息全世界都要跟？因为除了人民币以外，世界上有影响的货币都是美元的殖民货币，可自由兑换意味着对美元的金融攻击不设防。

世界上的货币胆敢不跟着加息，那么套利的资金一定会搞垮本币汇率，从而引发一系列金融问题，日元暴跌就是个好例子。

中国有不加息的底气，因为人民币是个相对封闭的货币，且中国已经摆脱了对外贸出口的高度依赖，而世界也养成了对中国制造的依赖。

只能说这波暴力加息纯粹是一场政治交易，美联储彻底放低身段当了背锅侠，那么接下来出问题了，那就是美联储自己的错，美国经济倘若崩盘，舆论会一致声讨美联储，到时候会发生什么呢？

无非是美元危机大爆发，美联储被废，重新捯饬个新的货币体系。

这几天券商且休息一下，等美股崩了，还要券商来扛我A呢。