最新刑法修正案，对金融欺诈造假下重手！
微信ID：xiake_island
最近，又一则重磅消息官宣：12月26日，刑法修正案（十一）由全国人大常委会表决通过，明年3月1日起施行。
这份修正案之所以广受外界关注，是因为大幅调高了对欺诈发行、信息披露造假等金融证券犯罪的处罚力度。
财务疑云（图源：证券时报）
一
曾经，打击资本市场欺诈发行、财务造假，主要依靠行政处罚和民事追责。
就行政处罚而言，修订后的《证券法》规定，若信披义务人披露的信息有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，最高可罚款1000万元人民币，对相关责任人最高罚款可达500万元人民币。
至于民事追责，此前“大智慧虚假陈述案”中，千余名投资者通过民事诉讼使造假企业赔偿9400余万元。若受害投资者过于分散、起诉维权不便，投资者保护机构将作为代表人参加诉讼。
周末通过的刑法修正案（十一），则在刑事处罚层面大幅加码。欺诈发行最高可判15年有期徒刑；信批造假罚金上限不再是20万元，给造假“开后门”的中介机构相关人员，最高可判处10年有期徒刑。对此，不少证券界人士拍手叫好。
可以具体看看这些条款——
1、欺诈发行的，刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑，对个人的罚金由非法募集资金的1%-5%修改为“并处罚金”，取消5%的上限限制，对单位的罚金由非法募集资金的1%-5%提高至20%-1倍——罚金不再是“洒洒水”，惩罚力度大有提升；
2、信息披露造假的，修正案将相关责任人员的刑期上限由3年提高至10年，罚金数额由2万元-20万元修改为“并处罚金”，取消20万元的上限限制——若够胆作妖，罚到倾家荡产也不是不可能；
3、强化对控股股东、实际控制人等“关键少数”的刑事责任追究。修正案明确将控股股东、实控人组织、指使实施欺诈发行、信息披露造假，以及控股股东、实控人隐瞒相关事项导致公司披露虚假信息等行为纳入刑法规制范围——控制“关键少数”，擒贼先擒王；
4、压实保荐人等中介机构的“看门人”职责。修正案明确，将保荐人作为提供虚假证明文件罪和出具证明文件重大失实罪的“犯罪主体”，适用该罪追究刑事责任；对于律师、会计师等中介机构人员在证券发行、重大资产交易活动中出具虚假证明文件、情节特别严重的情形，明确适用更高一档的刑期，最高可判处10年有期徒刑——对“助纣为虐”的中介绝不手软；
5、针对市场新出现的操纵情形，进一步明确对“幌骗交易操纵”“蛊惑交易操纵”“抢帽子操纵”等操纵市场行为追究刑事责任——猫鼠游戏里，不断适应资本市场花样翻新的不规矩手段。
獐子岛扇贝（图源：南方都市报）
二
回顾近几年证券犯罪案件，造假规模之大、事后说辞之离谱，总能刷新市场认知。2015年，五洋建设欺诈发行公司债券，非法募集资金高达13.6亿元；2018年，金亚科技被证监会查实IPO造假，涉及募集资金4.18亿元，波及近6万户投资者。
还有300亿元货币资金“一夜蒸发”的康美，百亿存款“离奇失踪”的康得新，扇贝总能“卡点走位”的獐子岛……种种奇葩事件使得A股生态一再遭到伤害。
如果资本市场的“毒瘤玩家”总能挑战信批严肃性、损害投资者利益、侵蚀市场诚信基础，投资者怎能安心入场？
今年3月《证券法》修订实施后，专业人士就呼吁要加大证券违法行为惩戒力度。今年两会期间，深交所理事长王建军提交了议案，建议“民行刑”三管齐下，立体化构建欺诈发行责任追究体系，全方位提升违法犯罪成本，从法律和行动层面对造假者零容忍。
在注册制改革将向全市场推行的背景下，立法重申资本市场监管红线，增强“立体追责”体系威慑力，势在必行。
如今，法案修订，靴子落地。
在武汉科技大学金融证券研究所所长董登新看来，加大刑事处罚力度，将与行政处罚、民事索赔形成合力，对证券违法犯罪产生极大震慑力，更好地保护投资者。资深投行人士王骥跃认为，加大处罚力度将使保荐机构及个人更谨慎执业。
客观地讲，中国资本市场起步较晚，市场环境和制度体系尚不完善。在建立完善证券市场体系的过程中，成熟资本市场的经验值得借鉴。比如，对扰乱市场秩序者处以重罚，严打造假欺诈，保护投资者合法利益，引导市场资金更长期运作。
资本市场应是规范、透明、促进资金有效配置的地方，若容忍不法分子兴风作浪，难免使资金活水变为浑浊泥潭，服务实体、保护投资者利益也就无从谈起。
文/木舟子
编辑/明日绫波
相关文章
-
最新！央行副行长潘功胜就金融管理部门约谈蚂蚁集团有关情况答记者问
2020年12月26日，人民银行、银保监会、证监会、外汇局等金融管理部门联合约谈了蚂蚁集团。中国人民银行副行长潘功胜代表四部门就约谈情况回答了记者的提问。问：此次约谈的背景是什么？答：党中央高度重视金融科技和平台企业的规范健康发展。近期中央政治局会议、中央经济工作会议对强化反垄断和防止资本无序扩张等作出了一系列重要部署，对做好相关金融管理工作提出了明确要求。金融管理部门将以此为根本遵循，依法依规监...
2020-12-27 14:50:15 金融管理部门蚂蚁 -
黄益平：中国数字金融创新与发展|2020-12-27
黄益平表示，经济发展新格局同时需要技术创新和金融创新两个方面。中国数字普惠金融创新在全世界走在了前面，例如移动支付、大科技信贷、线上投资和即将看到的央行数字货币。数字金融创新有潜力帮助经济活动和金融服务实现“三升两降”，即扩大服务规模、改善服务体验、提高服务效率，同时降低成本并控制风险。但是，如果缺乏可持续的商业模式，甚至可能会适得其反。以下为演讲全文：形成经济发展新格局同时需要技术创新和金融创新当前，国内需求会变得越来越重要，与之相匹配的创新和产业升级，将成为经济发展的主要旋律。在这样的背景下，对金融提...
2020-12-27 10:51:01 数字金融问题 -
不满14周岁犯罪不负刑责吗？刑法修正案来了！
来源公众号： 侠客岛微信ID：xiake_island一则消息引发外界广泛关注——12月22日提请全国人大常委会审议的刑法修正案（十一）草案三审稿规定：“已满12周岁不满14周岁的人，犯故意杀人、故意伤害罪，致人死亡或以特别残忍手段致人重伤造成严重残疾，情节恶劣，经最高人民检察院核准追诉的，应当负刑事责任”。这是一项重大改动。此前，在一些涉及未成年人的恶性案件中，关于“未成年人身份是否应当成为‘护身符’”的讨论屡见不鲜。刑法修正案草案的最新规定，可以看作是对社会讨论的及时回应。12月21日，全国人大常委会...
2020-12-24 07:47:13 刑责来了修正案 -
成都生产力促进中心曾蓉：科技金融如何加速科技中小企业成长？|清华五道口科创班系列分享
作者|沉舟最新发布的“十四五规划建议”明确指出把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。今年9月，清华五道口金融学院联合中国技术创业协会，设立科创管理与服务公益班，汇集来自全国的优秀科创和载体从业者，共建了一个开放、专业化的科创服务交流平台。科创班同时对相关主题进行了深度研讨。基于此，创头条对相关分享特进行梳理和报道，以为科创事业发展助力。“为什么近几年政府引导的创投基金常面临困境？”清华五道口科创管...
2020-12-23 17:50:27 企业科技金融 -
中国创投委沈志群：不应将创投行业纳入金融风险防范范畴
创业投资是推动创新驱动、实现科技腾飞的重要资本力量。创业投资只投资未上市企业，不涉及资本公开市场公众利益；创投基金不使用杠杆，不会带来系统性金融风险。因此简单因为创投基金有“投资”或“基金”字样就列为金融风险防范对象的问题，应尽快予以纠正。12月20日，在2020第四届中国（诸暨）科技金融暨创投产业集聚发展高峰论坛上中国投资协会副会长、创投委会长沈志群发表演讲表示。我国创业投资发展很快，许多政府领...
2020-12-23 15:52:13 创投创业投资行业 -
天涯补刀：互联网金融为了放贷，连最基本的“节操”都不要了！
但是，昨天看到一个互联网巨头的金融广告，把我恶心的实在是不行了，所以决定再写一篇。事情的起因是：昨天在刷新闻的时候，发现京东发表了一则致歉声明。说实话，我和京东没有半毛钱的交集，从来没有在京东上买过东西，也没有关注过京东金融，所以前段时间在写互联网巨头的文章中就没有提到京东，有人竟然说我是故意不说京东。也是因为这个原因，看到京东的“致歉”声明以后，我就好奇京东到底发了一个什么样的视频广告？然后，我就去查了下资料，结果把我恶心的要死。不多说，大家看视频：资本家为了赚钱，连最基本的节操都不要了！视频中，除了一...
2020-12-22 20:01:25 利息贷款互联网天涯补刀 -
Coinbase上市步入倒计时，比特币终于不再是金融市场的"侧室"？
图片来源@视觉中国文|美股研究社"黑天鹅"扰乱全球经济，美联储两次降息，在"兵荒马乱"的岁月里，一家加密货币交易所——Coinbase向SEC递交了招股书。12月17日，Coinbase在其官方社交平台上宣布，已向美国证券交易委员会（SEC）秘密提交了一份S-1注册声明草案，该草案预计将在SEC完成其审查程序后生效。如若成功上市，Coinbase将成为首家公开上市的主要加密货币交易所。12月，比特...
2020-12-22 18:50:56 货币用户数美元 -
刑法修正案拟进一步完善低龄未成年人犯罪规定
全国人大常委会法工委发言人、立法规划室主任岳仲明12月21日表示，即将举行的十三届全国人大常委会第二十四次会议将继续审议刑法修正案（十一）草案，其中将进一步完善低龄未成年人犯罪规定。...
2020-12-21 15:51:40 全国人大常委会修正案刑法 -
区域经济金融发展论坛暨“2020天府金融指数”发布会顺利举行
12月19日，在中国人民大学财政金融学院主办的区域经济金融发展论坛暨“2020天府金融指数”发布会上，中国人民大学财政金融学院教授、国际货币研究所地方金融研究室主任何青发布《2020天府金融指数》报告，并对未来中心城市金融发展方向提出了建议，同时来自政府、金融机构、高校、研究部门的多位专家对中国区域发展进行了深度分析。四川省政协副主席、四川省地方金融监督管理局局长欧阳泽华认为，天府金融指数发布肯定...
2020-12-21 12:56:33 金融双城中国人民大学 -
“无照驾驶”！蚂蚁、京东金融、腾讯理财通……互联网存款产品一夜消失！
近日处于舆论漩涡中的“互联网存款”终于来到了靴子落地的时刻。12月18日，支付宝平台上的银行存款产品被清空。支付宝APP的“银行存款”功能“频道升级中，敬请期待”，同时该频道下多家银行的存款产品也不再销售。蚂蚁集团方面官方回应称，根据监管部门对于互联网存款行业的规范要求，目前蚂蚁平台上的互联网存款产品均已下架，只对已购买产品的用户可见，持有产品的用户不受影响。蚂蚁会认真落实监管相关规范和要求，用科...
2020-12-21 10:51:50 互联网存款银行
| 留言与评论（共有 0 条评论） |
