这类资产，要注意了…
作者： 子木
来源微信公众号：子木聊房
已获授权转载
很多读者在后台留言，让我再讲讲黄金的走势，感兴趣的非常多。
关于黄金，我写过两篇专题，一篇是《一文读懂金价、房价和物价的关系》，另一篇是《黄金大涨背后…》。
第一篇写的时候，2024年4月8日，国内金价537.8 元 / 克，第二篇写的时候，2025年1月23日，国内金价644.49元/克。
而今天，国内金价已经涨到了768.75元/克。
一年涨幅近40%，几乎碾压市面上一切避险类投资品。
那么在不断突破市场想象力后，未来黄金还会上涨吗？今天我再从新的角度进行剖析。
我们先来关注一个新闻，近日欧元持续大涨，达到近三年高位附近，全球资本市场都在关注欧元汇率，甚至称之为“欧元时刻”。
紧接着昨天，欧洲央行行长拉加德表态，若各成员国政府能够加强欧元区的金融和安全架构，欧元或将成为美元的可行替代品，为欧元区带来巨大裨益。
简单翻译就是，大家一起努力干，让欧元将取代美元，成为全球避险资产。
据说此消息一出，白宫坐不住了，川普震怒，因为欧洲此举，直接掀起了对美元霸权的挑战。预计接下来美国火力将不断倾泻到欧洲，比如关税战川普一直要强调给欧洲+50%。
为什么讲这个案例呢？
是因为当下国际社会秩序正在发生巨大震荡，这才是推动黄金上涨的避险本质。
1971年，布雷顿森林体系解体后，美国用枪炮和科技挟持国际局势，让美元跟工业时代最重要的资源石油，深度绑定。
逼迫黄金从世界第一货币，退步至“备胎”位置，而美元则上升为新的货币锚点。此后美国便开展了长达50年的美元霸权，通过多次美元潮汐收割全球劳动力资源。
此后美元涨，黄金跌，美元跌，黄金涨。
直到2024年4月，美元和黄金出现同步上涨，同步下跌的“脱轨行情”，这意味着国际秩序已经出现新的共识，那就是美元霸权即将被掀翻统治。
而那时刻，正好是美债危机出现苗头的起点。此后全球各大央行开始纷纷加入购金序列，疯狂囤金。
表现上，看似各国都在将黄金储备视为“新锚”，实际上却是在争夺新秩序的话语权——
谁囤的金子越多，谁就能做庄，在全球新一轮秩序的谈判桌上拥有更多筹码。而目前，囤金最多的国家，分别是美国、欧洲和中国，对应的则是美元、欧元和人民币。
无形中，三方已经形成了三足鼎立之势。
而川普的上台，并不是这轮黄金暴涨的来源，充其量只是上涨曲线中的一段动荡插曲，因为这一场三国鼎立的角逐，在川普任期内是无法得到结果的。
看清这一切，仿佛掀开了真实的黄金世界面纱。
作为黄金储备第一大国的美国，前段时间拒绝了马斯克对于国库黄金的审计，从此美国到底有没有这么多黄金，变成了薛定谔的猫，除非其他国家用枪炮轰开美国国库，但这又是不可能事件。
但川普早已看透了这一切。
因为拜登政府留下了36万亿的债务大雷，川普很难解决的，只能不断提高政府债务限额，以及逼迫美联储下场降低利率，才能缓解危机。
但这样的操作，将对美元价值，进行本质上的进一步“强稀释”。美元的国际货币地位也将进一步“降权”。
同时川普的贸易保护政策，也在自毁长城，毁掉美元霸权的基础，因为全球贸易才奠定了美元流通价值，而闭关锁国，往往意味着美元霸权的终结。
所以川普在上台之后，根本没有为黄金和美元辩解，反而是直接开启了“加密货币”的测试。
5月23日，川普举办了一场奢华而备受争议的加密晚宴，参加者是2024年4月23-5月12日期间，$Trump代币持有数量最多的220个人，而前25名的持有者，可额外参加一场“VIP招待会”。
川普致力于将一切资产通过加密货币变现，即使执政到期下台，其家族也将挤进全球前十大财团，成为赫赫有名的家族。
除此之外，川普还动用自己的权力，为加密货币背书，推动加密货币国际化和市场化。
比如让美国政府将五类加密货币纳入战略储备资产，并将加密货币推销给想跟美国贸易合作的外国政府。
甚至最夸张的是，还准备推出“稳定币”挂钩美元，摆脱美债的束缚，实现无信用交易逻辑。
本质上，川普像掀起加密货币大潮，取代拥有2600年历史的传统货币黄金的全球地位。这是一场充满想象力的历史性对攻。
但结局是怎样的？
其实全球各大央行已经做出了选择，4月份，包括东大在内的12个国家，继续购入黄金，其中还包括乌兹别克斯坦、波兰、捷克、卡塔尔这些小国。
说实话，如果美国在十年前，综合国力最顶峰的时刻，强行用加密货币绑定美元，替代黄金，也许还真的可以成功，甚至可以逼迫其他国家购买代币，用于贸易结算。
但现在，东大军事和科技的崛起，彻底制衡了美国的漫无天际的欲望。而欧盟的反戈，以及中东各国的价值背离，也让美国愿望失去了“共识”。
什么是共识？
社会成员对基本价值观、道德规范、公共秩序等形成的共同认知，讲求法治、道德、公平、正义。
然而这个世界，却在美国的引导下，变成了在枪炮和糖果的绑架下，所形成的扭曲秩序。
当然加密货币自然会发酵壮大，因为这个世界需要不被追踪的交易形式，比如欧洲、中东、美洲、俄罗斯等等地域，无论是财团、黑帮、右派、货币去中心化的拥趸，这些脱离秩序的集团都需要这样的交易结果。
但加密货币想替代黄金的地位，可以说是痴人说梦。
以此，我们基本可以得出结论：
全球处于权力交替的历史性阶段，这个过程可能是5年，可能是10年到20年。只要局势不稳，那么黄金的慢牛周期就很难结束。
接下来黄金的上涨预期也许没有过去这么足，但跑赢一般类资产，基本没什么问题，保持长期小资金定投逻辑，非常重要。
整体仓位和港险一样，稳定收益、低风险类避险资产，我建议占流动资金的20%左右即可。
至于未来谁会抢占美元的份额，人民币还是欧元？取决于这两大市场的定价权，也就是生产力和消费力。
中国有全球最大的制造业市场，现在各大企业纷纷出海布局，这抢占的就是生产力定价权，但消费力还是非常疲软的，也是接下来必须刺激起来的战略支撑点。
目前消费支出约占中国经济的40%，而美国高达68%，欧盟是62%，后来者印度是60%，就连曾被经济危机重创陷入低欲望社会二十的日本，也在54.5%以上。
日本的经历提醒世人，经济增长不能建立在消费者贫困化的基础上，而真正的挑战在于如何重振需求、提高工资、恢复消费者信心。
但这背后，又涉及到二次改革开放、利率重定价、民生保障提升和社会资源的再分配等问题，也是5年起步的大工程。
如果中国能把消费支出占经济比重，提升到60%，那人民币国际化将一路畅通，经济实现内外双循环下，“冲顶”也只是时间问题。
对未来趋势，我是充满期望的，毕竟在全球范围内，很难看到有比中国人更勤奋、更努力的存在。这一点非常重要，决定了未来的国运走势。
我们用40年走完老牌工业国家200年走完的路，这已经是不可多得的发展奇迹，再给十年，相信会有更高维的突破和颠覆。
在这段冲顶过程中，一定是艰难伴随着机遇，大家不要总低头走路，还要抬头看天，教员有一句诗很好：
“牢骚太盛防肠断，风物长宜放眼量；莫道昆明池水浅，观鱼胜过富春江。”
本文完
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