存款利率什么时候“跌破1”？

作者 :正文注明 2024-05-13 07:24:49 围观 : 次评论

来源：圆方你怎么看啊
微信ID：yflooklook

继招商银行下架3年期、5年期大额存单产品后，民生银行连半年期以上的大额存单产品也不卖了。有消息称，民生银行5月7日起停售半年及以上期限大额存单产品。

大额存单是从2015年之后才出现的一种新型存款，尽管其门槛要求20万以上起存，但仍然非常火爆。尤其是最近两年时间，在利率持续走低的背景下，大额存单更是一单难求，有些银行刚推出就被秒光。

在2015年到2019年这段时间，很多银行三年期大额存单利率都可以给到4%以上，个别银行甚至可以给到5.4%以上。不过这两年，情况发生变化，从目前各大银行发行的大额存单来看，国有六大行以及12家股份银行三年期大额存单利率基本上不超过2.5%。

不光利率低，而且还买不到。比如前面提到的民生，目前在民生银行APP中，大额存单产品主要集中在1个月及3个月期限，年化利率统一为1.7%。

“无风险收益”变化的，不仅仅是大额存单，5月1日，渤海银行、大连农商银行两家银行相继宣布，下架智能通知存款产品。而4月中旬，广发银行也早已官宣将于5月上旬下线单位通知存款业务自动滚存服务。

简单说，想要在市场上找到，“安全无风险”的固定收益，是越来越难了。那么这个趋势会不会延续？未来定期存款（一年前）的利率会不会“跌破1”?

今天我们一起聊聊：

存款利率什么时候“跌破1”？

和存款利率一并“狂掉”的，是“社融”数据，人民银行昨日发布“2024年4月社会融资规模增量统计数据报告”（中国人民银行 (pbc.gov.cn)）报告显示，2024年前四个月社会融资规模增量累计为12.73万亿元，比上年同期少3.04万亿元。

看着这12.73万亿的增加是不是觉得还行？只是增速放缓了。其实不然，如果看之前4月12日发布的“2024年一季度社会融资规模增量统计数据报告”，就会发现，当时的数据是，“2024年一季度社会融资规模增量累计为12.93万亿元，比上年同期少1.61万亿元。”

我们做个简单的数学题：一季度增加12.93万亿，前四个月增加12.73万亿，那么请问四月份增加了多少？

增量为-1987亿！同比减14236亿！

没有仔细搜证，从网上能够查到的上次这个值为“负数”，大概要追溯到快20年前了。社融为负，意味着什么？意味着，没有人愿意“借钱”了。

而没有人“借钱”，对银行来说，手里的存款就是“负债”，就是“沉重的负担”，如果说四大行，还能够通过对于一些国家重大工程的贷款维持一定收益，那么主要面对中小企业和居民端的股份制银行，现在就面临了“资产荒”，也就是“有钱放不出去”。

和资产荒同步出现的，其实是“净息差”的降低，根据国家金融监督管理总局披露的数据显示，截至2023年末，中国商业银行净息差已经下降至1.69%，首次跌破1.7%关口。

要注意，1.69%是平均数，如果具体到个体，则更为惨烈，兰州银行的净息差只有1.46%，而厦门银行的净息差就只有1.28%。

在相关报道中能看到，有专家指出，“鉴于目前银行净息差的水平，进一步降低存款利率对于银行来说是合理的。预计在本年度内，存款利率可能会继续多次下调，以降低负债端的压力。”

没有人愿意去“贷款”，即便愿意贷款“净息差”也低，这就出现我们在开篇看到的，“大额存单”的消失。那这个存款利率会下降到什么程度？一年期存款会降到1以下么？

查询了一下，截止到现在的2024年4月22日的的（LPR）一年期是3.45%，五年期是3.95%。

可以看到，虽然1年期的变动还不大，但是中长期贷款的利率依然在下行通道当中。而虽然贷款不太好放出去，但是LPR下降速度依然不快的原因是，美元依然保持在高位。

只要美元利息高高在上，那么人民币的大幅度降息，必然导致资金外流河汇率承压。所以，可以做出来两个判断：

1、如果美元在纪念6月份开启降息，那么LPR在年内下降到3%以内也不是没有可能，所对应的，我们大概率会看到，一年期的存款利率可能也会跌破1%……

2、如果美元今年持续在高位，甚至加息。那么，为了保证经济的可持续增长，我们降息的速度会放缓，但不会停滞。大概率在25年会看到LPR降到3以内的情况……

所以，从这个角度来说，未来3年，中国银行存款利率持续下降，应该是一个确定性（不仅仅是大概率）事件。而一年期存款跌破1，也几乎是必然会到来的。那么这是一件坏事么？其实也不然。

看两个新闻就明白了：

中共中央政治局4月30日召开会议，会议指出“要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，加大对实体经济支持力度，降低社会综合融资成本。”

根据财政部的公告，今年第三期、第四期凭证式储蓄国债于5月10日至19日发行。两期国债均为固定利率、固定期限品种，最大发行总额300亿元。其中，第三期期限为3年，最大发行额150亿元，票面年利率2.38%；第四期期限为5年，最大发行额150亿元，票面年利率2.5%。

听党话，跟党走

学习时间

合力营造开放、包容、公平、公正、非歧视的数字经济发展环境，在数字产业化、产业数字化方面推进国际合作，释放数字经济推动全球增长的潜力。

——2022年11月16日在二十国集团领导人第十七次峰会上的讲话

标签什么时候

上一篇：很牛逼的港股！下一篇：七不买：A股“反内卷”投资指南！

陈都灵一袭绿色抹胸长裙站在柳树下宛若自然精灵

近日，陈都灵最新造型美照释出，她身着一袭绿色抹胸长裙，站在柳树下宛若自然精灵，神秘而又清新。...
2025-04-24 09:21:51 都灵站在抹胸
梁朝伟刘嘉玲周润发齐聚为杜琪峰庆生掀起回忆杀

4月22日晚，刘嘉玲于社交账号上发布了与梁朝伟、周润发、张叔平等好友为杜琪峰庆生的合影，画面中众人笑容满面，多年情谊尽显。刘嘉玲周润发同框合影，刘嘉玲微卷的利落短发造型十分吸睛。...
2025-04-24 09:21:44 刘嘉玲梁朝伟杜琪
林心如就黄子佼事件强硬表态：对虐待及影片持有行为零容忍

台媒消息显示，林心如于近期就黄子佼藏匿未成年人性影像一事再度发声。她郑重表明立场，明确表示对虐待未成年人以及持有相关影像的行为绝无妥协余地。...
2025-04-24 09:21:41 强硬影片行为
蒋勤勤复古牛仔秒变港风女神红唇大波浪风情万种

蒋勤勤晒出一组写真，身穿复古牛仔外套秒变上世纪港风女神。...
2025-04-24 09:21:29 红唇风情万种女神
董璇泳池旁喝椰子水好惬意穿优雅礼裙身姿曼妙

近日，董璇在社交平台上晒出一组写真美照，并配文称：“提前在广州感受了夏日赛道。”照片中，她身着一袭优雅礼裙在游泳池旁喝椰子水，面露明媚笑容，十分惬意。...
2025-04-24 09:21:14 椰子泳池曼妙
“疯王”毫无信誉！

原创：申鹏来源公众号：平原公子已获授权转载“关税战”刚打没几天，特朗普又开始扯犊子了。他表示——“对华145%关税确实很高，协议达成后美对华关税将大幅下降，但不会降至零”。美财长贝森特也表示，当前局势本质上是贸易禁运。美国目标并非与中国脱钩，两国可能在两到三年内达成一项全面协议。贝森特还说：“眼下中美关税对峙僵局“难以为继”，并称预计“短时间内”将出现缓和态势后，“先眨眼”的美国总统特朗普再度释放“降温”信号”。特朗普还说出了逆天言论——“我们会对中国很好的，我们会幸福地生活在一起.......”谁TM...
2025-04-24 09:21:05 信誉疯王
形势比人强，特朗普关税战打不下去了！

原创：后沙来源微信公众号：后沙已获转载授权昨天在短短不到6个小时之内，特朗普发动的关税战又变调了。北京时间0时左右，美国财政部长贝森特在摩根大通的闭门会议上，放风称，中美之间的高关税是不可持续的，预计会降温。预计什么，预料到中国的态度？自己信吗？1点左右，白宫发言人莱维特在新闻发布会上也表达了类似的态度。5点左右，特朗普亲自确认，针对中国进口商品的关税税率不会维持在当前水平（145%），“它会大幅下降，但也不会降至零，中国将对最终的关税税率非常满意”。特朗普还说了些肉麻的话，要和中国幸福地生活在一起（v...
2025-04-24 09:21:03 关税不下去了形势
孟佳一头金发短发酷飒帅气造型百变时尚感满满

孟佳晒出一组时尚大片美照，照片中她大胆尝试新造型，一头金发搭配黑色抹胸上衣，酷飒凌冽。...
2025-04-24 09:21:02 金发短发百变
怂是真认怂，事是真没完！

作者：码头整薯条的海鸥来源：码薯学人今天我们来聊聊服软的特朗普。在美国时间4月22号发生了4件事：特朗普公开说开始考虑降低对华关税税率（强调不是0）；特朗普放出消息说中美贸易谈判进展顺利；特朗普表示无意解雇美联储主席鲍威尔，但是还是要求美联储降息；特朗普的财长贝森特在22号摩根大通的闭门投资会上明确表示中美贸易战不能长期持续。这4条消息合在一起，我们可以明确一点，特朗普在释放善意。但是，善意不代表胜利。果然，就在4月23日，美国媒体突然传出消息说中美芬太尼谈判陷入僵局。22号的宣传口径表明特朗普确实在认怂...
2025-04-24 09:21:01 怂是真认怂事是真
特朗普不想打关税战了，想和中国幸福地生活在一起！

原创：一棵青木来源公众号：远方青木已获转载授权特朗普发动的关税战又进入新阶段了，以一种你想都不敢想的方式。4月23日，特朗普公开发言称对中国的145%关税太高了，自己很快会大幅度降低，但不会降低到零。特朗普还说，中国将对最终的关税税率非常满意，但他们必须跟美国达成协议。还有更离谱的，特朗普说：“我认为中国会很高兴，我们会幸福地生活在一起”。没错，真的是这么说的。中文翻译看起来非常肉麻，但原文其实更肉麻，特朗普使用的英文单词原文是“very happily”。不仅要在一起（live together），还...
2025-04-24 09:20:59 关税中国幸福