还是要对自己的国家多一点信心！
来源：洋恺宏观
作者：George
2017—2021年的时候民族情绪高涨，很多人对未来充满乐观预期。当下却存在另一种情况，社会上出现很多消极负面的论调。事实上，中国经济主要取决于出口和房地产，2022年以来经济转型过程中遇到的困难，与地产收缩有较大关联。然而人不能只在赚钱的时候才爱国，因为大部分人只能跟国家共进退，个人发展曲线取决于国运β。
特朗普对华脱钩这事情，长远来看影响会很大，毕竟我国是出口导向型经济，对外贸有很高的依赖度。但往好了想，面对逆全球化带来的威胁，我国是世界上准备最充分的国家之一。
70年代末改革开放的前提，是60年代吃够了苦。面对美苏的威胁，当时的民众勒紧裤腰带搞出了两弹一星，保障我国的经济建设不会因为外来侵略而中断，这与后来的乌克兰形成鲜明对比。2018年我国扛住贸易战的前提，是2012—2015年忍着通缩压力，坚决实施产业转型升级，培育出了世界级的互联网产业；之后又推行供给侧改革，大量淘汰落后产能。面对特朗普1.0时期加征的关税，内需发力对冲了出口下行带来的负面冲击。
与G7国家相比，我国拥有充足的中央财政空间：
另一方面，特朗普如欲调停俄乌战争，或需要中国配合，这是我国在跟美国打交道时的另一个筹码。就算美国是超级大国，它也不具备三线作战的能力，我国可以靠地缘手段来平衡关税压力。
对大国来说，最重要的还是要把内政搞好。中国在制定经济政策的时候是以未来5—10年为基准，而非仅考虑未来一两年的情况。站在2021年的时点上，房地产泡沫是历史遗留问题，与其继续放任，靠拉地产维持虚假繁荣，等特朗普上台后加关税导致泡沫被动破灭，不如选择外部压力较小的时机主动刺破泡沫。事实上，2020—2021年的海外疫情为我国创造了两年的窗口期，2022—2024年的俄乌和中东战争又牵制了美国三年，利用这个机会解决房地产问题，代价最小，风险最低。
从结果来看，过去四年我国挤出房地产泡沫取得明显成效。从数据来看：
商品房销售面积从2021年的18亿平，回落至2024年的9.5亿平。恢复至2009年的状态，供需基本回归合理水平。
房地产投资完成额从2021年的15万亿元回落至2024年的10万亿元，中国经济对房地产的依赖度明显下降。
居民部门杠杆率自2021年以来稳定在61%左右，没有进一步攀升的趋势，房地产信贷风险得到控制。
相比一手房，更具市场参考价值的全国二手房成交均价，基本回落至2017年水平，商品房逐渐从金融属性回归为居住属性。
可以说，经济去地产化最艰难的阶段已经过去，去年GDP能实现5%的增速已经是很不容易的事情。如果把去地产化类比为做手术的话，这场手术很成功，病变的器官已经被摘除，尽管在伤口愈合前仍会产生疼痛，但最大的风险隐患已经被排除。
虽然这几年经济增速不如2018—2019年，但经济增长质量却比那个时期更高，是剔除了地产泡沫后的高质量增长。试想如果2021年没搞“三道红线”，放任地产泡沫继续膨胀，等特朗普二次上台后开启脱钩，那才是束手无策。好比某个器官面临癌变风险，虽然令人遗憾，但正确的选择是手术摘除，而不是放任不管等待危险来临。
本文并不是盲目看多未来的经济形势，只是认为过去几年的经济政策，是权衡利弊后的最优选择，两害相权取其轻。过去几十年中国经济对房地产依赖太深，摆脱地产后伴随的阵痛可能会持续一段时间，但这种刮骨疗伤的做法更符合长远利益。
客观地说，过去五年，中国在经济去地产化的同时，产业升级也在同步推进。从锂电池到电动车，从光伏到储能，新能源经济蓬勃发展。在国产芯片领域，虽然7nm制程仍待突破，但成熟制程已基本搞定。航空发动机和大飞机也取得进展，电磁弹射航母和六代机相继问世。十年前提出的《中国制造2025》战略，已完成了90%的指标。
另一方面，我国早就为中美脱钩做准备，包括粮食安全（育种自主）、能源安全（双碳）、经贸安全（双循环）、金融安全（数字人民币）、科技安全（自主可控）等。面对前所未有的关税压力，我国亦保留了一定财政空间予以对冲。事实上，人类历史上财政政策从来不单纯是经济问题，更是地缘政治问题，政府举债行为必须结合外部安全形势相机抉择，即《预留政策空间，以应对惊涛骇浪》。
面对百年未有之大变局，中国反而更有利于发挥制度优势。不同的制度有各自的优点和缺点，在和平时期，西方的议会制能部分反应各个阶层的诉求，有利于社会多元化；但在动荡时期，西方制度的缺陷会被急剧放大。二战前，采用议会制的法国政治结构极其不稳定，政党频繁轮换，导致其无法形成有效决策，外交上屡屡犯错，成为最早灭亡的大国。当下的美国亦是如此，民主党和共和党轮流上台，使其无法执行长期战略，削弱了来自盟友的信任度。
在某种程度上，检验一项制度好坏的重要尺度，是看它在动荡时期的承受能力下限。二战时期苏联是欧洲唯一赢家，靠的是社会主义超强的动员能力。当下的中国模式，稳定可持续，可以发挥集中力量办大事的优点，能更好适应乱纪元时期的残酷竞争。即使经济高速增长的全球化时代一去不复返，当下我国仍是全球最安全的地区之一。展望未来，要承认困难，但也要怀揣希望。
以上内容并非事后诸葛亮，笔者曾在三年半前提出过类似观点，现附上当时文章的节选：
相关文章
-
“外卖战”背后，东哥的“权力游戏”！
来源：圆方你怎么看啊微信ID：yflooklook012025年的春天，当刘强东身着骑手服亲自配送外卖的照片刷屏社交平台时候，当东哥有了新的一起吃火锅的“兄弟们”的时候，当京东举起了“替天行道”“为民除害”的大旗的时候。这场刷屏的“外卖战争”，早已超出了商业竞争的范畴。今天我们一起换个视角，去看看可能存在的一场关于权力重构的剧本：离京东决策层两年多的东哥，或许正以“对外战争”为名，重演着历史上君主收拢权柄的经典戏码。02翻开人类组织史，对外战争始终是重构内部秩序的最短路径 。拿破仑通过意大利远征将雅各宾派...
2025-04-24 14:08:26 外卖东哥权力 -
-
那位西方大佬去世，让人想起一位东方大佬！
作者： 虚声来源：虚声（公众号ID：lxlong20）已获授权转载舆论界，美国副总统万斯被调侃为“有毒”。因为他嘴巴毒，做事风格也激进。前几天出访意大利，又尝试着扯下几块欧洲的遮羞布。他此次意大利之行，之所以会成为舆论界焦点，并非是因为国事访问，而是见了一位大佬。4月20日复活节当天，万斯从意大利跨国到梵蒂冈，去会见了教皇方济各。就这件事本身而言，非常乏味。因为整个会见过程只持续了几分钟，刚好够摆造型拍照。随后万斯的车子又返回意大利。从意大利跨国去梵蒂冈，会见教皇，再从梵蒂冈返回意大利，万斯一共用了17分...
2025-04-24 14:08:23 大佬让人那位 -
马斯克熟读中国历史！
作者：叶立华来源：求实处（ID：gh_a2f5eb6a8f0c）最近马斯克公开表态和特朗普的分歧，主要是因为看了点历史。 在特斯拉公司财报电话会议上，马斯克说他希望看到更低的关税，但决定权在特朗普手中。 还有就是，从五月开始，他在特朗普政府“政府效率部”（DOGE）投入的时间将显著减少到每周用“一两天”处理政府事务。 当然马斯克还是表态了，说自己对特朗普的支持不会改变，尽管今年特斯拉股价下跌超过40%，他将继续支持特朗普总统通过DOGE来遏制浪费。 这段时间的马斯克从了政，遇到了攻讦，也有内阁的争吵，搞了...
2025-04-24 14:08:19 中国历史马斯克 -
要把几件事放一起看，别错判川普真认怂！
作者：肖仲华来源：肖仲华开讲（ID：xiaozhweixin）在川普公开要求美联储主席鲍威尔辞职，并宣布对东南亚光伏板加征最高达3521%的天量关税后，美国再次迎来股债汇三杀以及美元指数大跌的惨象。面对这种惨象，川普公开说，“美元正在崩溃，很快将不再是世界标准，这是美国200年来最大的失败”，同时强调这是拜登政府造成的后果，也是美联储不作为的结果。然后，川普通过记者会回答了一系列问题，似乎又突然来了个180度大转弯：一是宣称他不会对中国强硬，将降低对中国的关税。他不仅不提已经公布的245%关税税率，还说1...
2025-04-24 14:08:18 要把几件事川普真认怂 -
特朗普要降关税？这是他的更大阴谋！面对美国，中国死抓一点就能赢！
原创：占豪来源公众号：占豪微信ID：zhanhao668特朗普要降关税？这是他的更大阴谋！特朗普真的要大幅降低对华关税了？谁说的？特朗普说的！据媒体报道，美国总统特朗普在谈到与中国的关税战时表示，我们与中国相处得不错，同中方谈判时不会采取强硬态度。对华145%关税确实很高，协议达成后美对华关税将大幅下降，但不会降至零。在特朗普发表这些言论后，美国股市应声大涨，道琼斯指数两天涨幅一度超过2200点。基于特朗普的这些言论，以及美国股市的表现，于是就有不少人有了乐观情绪，认为特朗普可能顶不住了要跪，他自己要主动...
2025-04-24 14:08:16 他的这是就能 -
一个令人震惊的消息：俄国或许不愿停战！
原创： 徐吉军来源公众号：汉唐智库微信ID：hantangzhiku2025年4月22日，乌克兰总统泽连斯基表示，如果俄罗斯首先同意全面停火，基辅准备与莫斯科直接谈判结束战争。这标志着乌克兰对战争形势的判断出现了重大转折。自俄乌战争2022年2月全面爆发以来，乌克兰一直拒绝与克里姆林宫进行任何直接对话。泽连斯基说，我们在复活节再次看到了这一点，他们可以在需要的时候减少空袭……如果俄罗斯人准备好完全停火，那么在完全停火之后，我们准备好与他们进行任何形式的谈判。荒谬的是，泽连斯基强调，乌克兰永远不会承认被占领...
2025-04-24 14:08:12 俄国不愿消息 -
特朗普称美对华关税或将大幅下降，认怂的艺术！
来源：大白话时事微信号：xhdb66从4月7日开始，持续升级的贸易战，以及特朗普近期说要撤换美联储主席鲍威尔的言论，让美国金融市场持续经历股债汇三杀，这给特朗普带来巨大压力。于是，昨天特朗普开始认怂。（1）认怂的艺术据美国《国会山报》报道，4月22日，特朗普在椭圆形办公室对记者说，“145%关税是非常高的。不会有那么高的……它将大幅下降，但不会是零。”此外，据美联社报道，4月22日，美国财政部长贝森特在一次闭门会议上表示，与中国的持续关税对抗是不可持续的，他预计中美贸易战将出现降级。他还提到，目前两国谈判...
2025-04-24 14:08:10 关税或将大幅 -
-
打都不怕，怕和你谈？
作者：叶立华来源：求实处（ID：gh_a2f5eb6a8f0c）美国总统特朗普对记者称，对华145%关税确实很高，协议达成后美对华关税将大幅下降，但不会降至零。 美财长贝森特表示，当前局势本质上是贸易禁运。美国目标并非与中国脱钩，两国可能在两到三年内达成一项全面协议。 关税加了这么久，特朗普现在觉得有点高了，想要降低关税，但是说不会降低到零，贝森特也说不想和中国脱钩，前倨后恭的样子实在是给美国这个超级大国丢人，大有把美国信誉当非洲国家来玩的态度。 但是我们不能被这两人虚情假意的表态蒙蔽，他们所谓可以谈，一...
2025-04-24 14:08:07 和你
