涨的基本逻辑——AI的基建叙事！
原创： 慕峰
来源微信公众号：太阳照常升起
已获转载授权
过了一个春节，所有叙事都反转了。要么，是人类不讲逻辑；要么，是人类太讲逻辑。也可能，是隐约的逻辑叠加了大量的情绪。
过去一年多（直到春节前）的担忧，是不愿意花钱，市场不断强调通缩的恶果，学者不断强调改善基本福利以提升内需的必要性。总而言之，都是建言尽快花钱。争论在于，更多地花在哪里。犹豫的是，花在地产上，继续走老路；直接发钱，持续性不够。
想用科技替代地产，走出一条新路。但科技要花钱，谈何容易？民间层面，个体收入没有增加，甚至很多行业都在减少，无论电动车还是手机，个体支出意愿和能力都是下降的，要用补贴来维持。官方层面，前期大规模数字建设已经产生大量冗余，折旧每天发生，没有新的资金进入，如何交代？
所以，春节前，要么没有共识，即便有，也是不坚定的共识。换言之，找不到既让官方满意也让民间满意的官方花钱的点。
Deepseek对共识的真正影响在于，让各方看到了“两个满意”的可能。也就是，把开源的Deepseek直接做成“AI基础设施”。逻辑是，官方投资AI基础设施，民间在超低成本的AI基础设施上创造价值，要致富、先修路，老瓶装新酒，熟悉的味道。
所以，同样是增加资本开支，为什么阿里要领头涨，美股要继续跌？都是杰文斯悖论，为什么这边灵，那边就不灵？差别在于，有没有人、有多少人买单。
在彼岸，闭源的AI基础设施由私人投资，商业利益追求的是归属股东的垄断回报，模式是终端需求买单；在此岸，开源的AI基础设施最终是由官方前期投资在转换承接，模式是中间需求买单。
大部分AI都将在云上完成部署。所以对云服务商而言，AI的快速普及是绝对不能错过的机会。差异在于，各自具有首屈一指内需购买力的G2，购买云上AI服务的方式是不同的。相比较而言，更善于做好“基础设施”的中国大陆，泛官方主导的使用性投资将是比海外更加坚定而迅速的。由此，基础设施投资逻辑，在AI时代初步达成了。
把终端需求做成白菜价，让通缩加剧；把基础设施做成白菜价，就有利于增加收入和利润，新的需求，也可能产生。所以，通缩阴霾散去。因为，终于有了确定要花钱的地方。
所以，同样是增加资本开支，为什么阿里要领涨呢？难道是因为Qwen有巨大需求么？难道是因为淘宝革新了么？难道不是因为，阿里云在AI泛化的时代，有对接大买家的先天优势么？
泛官方的支出，民间的支出，就是资金流动的真实路径。这些路径，就是真金白银所在。
由此，G2 在AI普及上，走上了不同的道路。AI支撑了美国的科技叙事，AI重塑了中国大陆的基建叙事。
于是，大家都有了美好的未来。短期来看，此岸更美一些。
无论是科技叙事，还是基建叙事，资金流向的广度和宽度，都决定了AI最终能否惠及普罗大众。AI对人类工作机会的剥夺是显而易见的。在基建叙事下，巨额资金的“滴漏”可以惠及部分人，这是历次基建潮的必然结果。但不在链条上的更多人，以及被剥夺工作机会的更多人，才是未来真正需要被关注的。
最终，大家还是会回到那个问题，基建创造的价值增量，能否覆盖基建利息的支出。以及，受惠的究竟是大多数，还是少数。
相关文章
-
“外卖战”背后，东哥的“权力游戏”！
来源：圆方你怎么看啊微信ID：yflooklook012025年的春天，当刘强东身着骑手服亲自配送外卖的照片刷屏社交平台时候，当东哥有了新的一起吃火锅的“兄弟们”的时候，当京东举起了“替天行道”“为民除害”的大旗的时候。这场刷屏的“外卖战争”，早已超出了商业竞争的范畴。今天我们一起换个视角，去看看可能存在的一场关于权力重构的剧本：离京东决策层两年多的东哥，或许正以“对外战争”为名，重演着历史上君主收拢权柄的经典戏码。02翻开人类组织史，对外战争始终是重构内部秩序的最短路径 。拿破仑通过意大利远征将雅各宾派...
2025-04-24 14:08:26 外卖东哥权力 -
-
那位西方大佬去世，让人想起一位东方大佬！
作者： 虚声来源：虚声（公众号ID：lxlong20）已获授权转载舆论界，美国副总统万斯被调侃为“有毒”。因为他嘴巴毒，做事风格也激进。前几天出访意大利，又尝试着扯下几块欧洲的遮羞布。他此次意大利之行，之所以会成为舆论界焦点，并非是因为国事访问，而是见了一位大佬。4月20日复活节当天，万斯从意大利跨国到梵蒂冈，去会见了教皇方济各。就这件事本身而言，非常乏味。因为整个会见过程只持续了几分钟，刚好够摆造型拍照。随后万斯的车子又返回意大利。从意大利跨国去梵蒂冈，会见教皇，再从梵蒂冈返回意大利，万斯一共用了17分...
2025-04-24 14:08:23 大佬让人那位 -
马斯克熟读中国历史！
作者：叶立华来源：求实处（ID：gh_a2f5eb6a8f0c）最近马斯克公开表态和特朗普的分歧，主要是因为看了点历史。 在特斯拉公司财报电话会议上，马斯克说他希望看到更低的关税，但决定权在特朗普手中。 还有就是，从五月开始，他在特朗普政府“政府效率部”（DOGE）投入的时间将显著减少到每周用“一两天”处理政府事务。 当然马斯克还是表态了，说自己对特朗普的支持不会改变，尽管今年特斯拉股价下跌超过40%，他将继续支持特朗普总统通过DOGE来遏制浪费。 这段时间的马斯克从了政，遇到了攻讦，也有内阁的争吵，搞了...
2025-04-24 14:08:19 中国历史马斯克 -
要把几件事放一起看，别错判川普真认怂！
作者：肖仲华来源：肖仲华开讲（ID：xiaozhweixin）在川普公开要求美联储主席鲍威尔辞职，并宣布对东南亚光伏板加征最高达3521%的天量关税后，美国再次迎来股债汇三杀以及美元指数大跌的惨象。面对这种惨象，川普公开说，“美元正在崩溃，很快将不再是世界标准，这是美国200年来最大的失败”，同时强调这是拜登政府造成的后果，也是美联储不作为的结果。然后，川普通过记者会回答了一系列问题，似乎又突然来了个180度大转弯：一是宣称他不会对中国强硬，将降低对中国的关税。他不仅不提已经公布的245%关税税率，还说1...
2025-04-24 14:08:18 要把几件事川普真认怂 -
特朗普要降关税？这是他的更大阴谋！面对美国，中国死抓一点就能赢！
原创：占豪来源公众号：占豪微信ID：zhanhao668特朗普要降关税？这是他的更大阴谋！特朗普真的要大幅降低对华关税了？谁说的？特朗普说的！据媒体报道，美国总统特朗普在谈到与中国的关税战时表示，我们与中国相处得不错，同中方谈判时不会采取强硬态度。对华145%关税确实很高，协议达成后美对华关税将大幅下降，但不会降至零。在特朗普发表这些言论后，美国股市应声大涨，道琼斯指数两天涨幅一度超过2200点。基于特朗普的这些言论，以及美国股市的表现，于是就有不少人有了乐观情绪，认为特朗普可能顶不住了要跪，他自己要主动...
2025-04-24 14:08:16 他的这是就能 -
一个令人震惊的消息：俄国或许不愿停战！
原创： 徐吉军来源公众号：汉唐智库微信ID：hantangzhiku2025年4月22日，乌克兰总统泽连斯基表示，如果俄罗斯首先同意全面停火，基辅准备与莫斯科直接谈判结束战争。这标志着乌克兰对战争形势的判断出现了重大转折。自俄乌战争2022年2月全面爆发以来，乌克兰一直拒绝与克里姆林宫进行任何直接对话。泽连斯基说，我们在复活节再次看到了这一点，他们可以在需要的时候减少空袭……如果俄罗斯人准备好完全停火，那么在完全停火之后，我们准备好与他们进行任何形式的谈判。荒谬的是，泽连斯基强调，乌克兰永远不会承认被占领...
2025-04-24 14:08:12 俄国不愿消息 -
特朗普称美对华关税或将大幅下降，认怂的艺术！
来源：大白话时事微信号：xhdb66从4月7日开始，持续升级的贸易战，以及特朗普近期说要撤换美联储主席鲍威尔的言论，让美国金融市场持续经历股债汇三杀，这给特朗普带来巨大压力。于是，昨天特朗普开始认怂。（1）认怂的艺术据美国《国会山报》报道，4月22日，特朗普在椭圆形办公室对记者说，“145%关税是非常高的。不会有那么高的……它将大幅下降，但不会是零。”此外，据美联社报道，4月22日，美国财政部长贝森特在一次闭门会议上表示，与中国的持续关税对抗是不可持续的，他预计中美贸易战将出现降级。他还提到，目前两国谈判...
2025-04-24 14:08:10 关税或将大幅 -
-
打都不怕，怕和你谈？
作者：叶立华来源：求实处（ID：gh_a2f5eb6a8f0c）美国总统特朗普对记者称，对华145%关税确实很高，协议达成后美对华关税将大幅下降，但不会降至零。 美财长贝森特表示，当前局势本质上是贸易禁运。美国目标并非与中国脱钩，两国可能在两到三年内达成一项全面协议。 关税加了这么久，特朗普现在觉得有点高了，想要降低关税，但是说不会降低到零，贝森特也说不想和中国脱钩，前倨后恭的样子实在是给美国这个超级大国丢人，大有把美国信誉当非洲国家来玩的态度。 但是我们不能被这两人虚情假意的表态蒙蔽，他们所谓可以谈，一...
2025-04-24 14:08:07 和你
