做“赚钱的笨蛋”的7个投资习惯！
作者：人神共奋 赢家通盘无妙手 不要前瞻性 很多年前，我喜欢评价别人的投资没有前瞻性，现在，很多人批评我没有前瞻性，对对对，我已经彻底基本不追求操作上的前瞻性，每一个人最后都会活成自己曾经鄙视的样子，我会思考前瞻的东西，但基本不会立刻在操作上反应出来。 同样，当一个人跟我说前瞻性的时候，我先要看看他是谁，只有极少数人有能力谈前瞻性，在我看到的案例中，因为前瞻性而亏损的人远远比因为前瞻性而赚钱的人多。 很多人所说的前瞻性不过是自己的一厢情愿，一旦你认为自己有前瞻性，事情发展不如你的预料，你很可能丧失纠错的能力。 还有一些人说的前瞻性，太过“前瞻”，跟自己的操作周期不吻合，忘了自己根本没有这种能力等到反转的到来。很多推荐大牛股的人自己赚不到钱，买得太早了，很多相信牛市会来的人，最终倒在黎明前。 更重要的是，很多前瞻性的证伪需要太长时间，一年甚至几年，人生能有几个几年？谈前瞻性不如把现实和历史理解得更透。 有一句话叫投资就是赚认知的钱啊，这个话很对，但是我们想一想，如果一直是这样下去，那么市场会把认知能力普遍偏低的人淘汰掉，剩下的人除了少数极优秀的人，其实认知能力都是差不多的，只是分布不均，某些时候某些投资者认知水平高，某些时候另一些投资者认知水平高。那么实际上对于市场而言，就是今天你赚钱他亏钱，明天他赚钱你亏钱，你想到的任何“妙计”，基本上都是有人正在用或验证失败的策略。 所以，大家不管在之前的行业内里有多么优秀，把自己定位为“笨蛋”大概率是没有问题的，摆在我们面前的，是当赚钱的笨蛋，还是亏钱的笨蛋？ 当然，每年都有大批新韭菜被吸引进来，其中大部分一开始都比较谨慎，但从概率上说，会有一半左右的人中了“新手村福利”，以为自己是“炒股奇才”。 所以，一个聪明的“笨蛋”，赚钱只能来自两个地方，一是上市公司业绩增长的钱，这是股市外的钱，另一个就是自以为是“炒股奇才”的笨蛋。 本文就是谈谈如何做一个“赚钱的笨蛋”的七个习惯，第一条就是——不要谈前瞻性。 把亏损当成成本 如果你经营一家高级餐厅，你不会把高档餐具当成浪费，因为这就是菜单价格的一部分，是客人们来消费的理由。 但很多人都无法接受组合中有亏损的标的，就算其他都赚钱，也更关注如何消灭这唯一的亏损，正因为他把亏损当成错误，而不是投资必须付出的成本。 如果你平均每笔亏损比平均每笔盈利高30%，预期收益率为15%，那你就可以接受一半的交易是亏损的，即50%的胜率。 投资中追求的不是某一笔交易赚钱与否，而是建立一套体系，在此体系下，各种交易有盈有亏，赚的钱超过亏的钱，就像经营收入超过成本，总体收益率达到你的预期。 不能接受有一笔亏损，从而沉溺于后者，最后反而总体亏损，或者赚钱也不开心。这跟人生的道理是一样的，人生总是同时有顺利的事和不顺的事，成功者也是如此，只是他们更专注于把前者做到更好，同时不让情绪受后者的影响。 把亏损当成投资必不可少的“成本”，这是成为一个“赚钱的笨蛋”的第二个习惯。 不追求正确 有两种投资者，一个是来赚钱的，一个是来证明自己是正确的。 后者的逻辑往往是，我是对的，所以我赚到了。咦，我开始亏损了，但我是对的，一定是市场错了，我要在市场不对的时候坚持到底，加仓，再加仓……，啊，亏得受不了了，看来我这次是错了，割肉吧，大亏离场。 而前者的逻辑往往是这样的： 我是这么认为的。我错了，亏了一点小钱。 我是这么认为的，我错了，亏了一点小钱。 我是这么认为的，这次我对了，狠狠赚了一笔。 我最爱的一句话，恨不得在每一篇文章里重复的话，是索罗斯说的：对错并不重要，重要的是，对了你能赚多少，错了你会亏多少。 我发现很多人总想证明只有自己是对的，市场是错的，别人都是错的，这不是“赚钱思维”，而是“媒体思维”或者“卖方思维”，这种人不适合做投资，更适合做自媒体大V。 我以前分析过媒体大V和真正的投资者的区别，前者只要证明自己永远正确的，就能赚到钱；后者赚钱并不需要正确，只需要在发现自己错误时及时认错。 我自己曾经同时承担这两个角色，也曾深刻地思考过自己的角色定位问题，我曾经赚的是自媒体大V的钱，当我意识到自己真正想赚的是投资的钱时，我终于不再需要证明自己是对的。 不争对错，只论盈亏，这是成为一个“赚钱的笨蛋”的第三个习惯。 多看多想少操作 理解100个不同的观点，思考10个可能的判断，其中有一个可以付诸决策——对于普通人的投资理财而言，操作少，才能提高胜算，如果有风吹草动就想操作，那既累又赚不到钱。 比如有一种方法叫“长线持有，滚动操作”，就是那些你看好的正在长线持有的标的，用来做一些波动或T，既赚上涨的钱，也赚波动的钱。 这个方法听上去很好，实践的人该赚大发了吧？但在我接触到的人中，这样做的人都是“长期亏货”。 什么，你看过这么做也赚到钱的人？对，如果他们不这么做，可以赚到更多。原因如下—— 如果有一个品种，需要滚动操作才能赚合理的目标收益率，说明它的内在上涨动力不足，从一开始就不是个好机会； 如果一个投资机会，不需要滚动操作也能赚合理甚至不错的目标收益率，那所谓“滚动”，就是用“踏空追高”的损失和“永远丢失筹码”的风险，去换取少量的超额收益。 用长线品种做短线操作，就好像用金锄头种地一样，不但无法物尽其用，还有被别人抢走的风险，长期必然得不偿失。 “长线持有，滚动操作”实际上是能力圈自相矛盾的操作：如果你的能力是做短差，那么更适合你的战场是期货，如果你的能力是做长线，滚动操作就是用你不擅长的能力去消弱你擅长的能力——所以我前面说“如果他们不这么做，可以赚到更多”。 短线交易是需要天赋的，而且有没有天赋很快能看出来，《海龟交易法则》记载了招纯小白培训后做交易的过程，差距在几个月后就非常明显，大部分人都是天生就不适合做短线，再努力也是效果有限。 再加上现在有了量化，你再快，能有量化快？以快致胜的方法，近几年已经行不通了。 之所以“长线持有，滚动操作”看上去那么诱人，其实是我们需要用“操作”来缓解内心的焦虑，所以操作越多，亏损越大，特别是盘中“灵机一动”的激情交易。 多看多想少操作，这是成为一个“赚钱的笨蛋”的第四个习惯。 不要同时挑战两个难题 看大盘与看个股存在永远的矛盾，你既想考虑市场的轮动节奏，又想精准踩中个股买卖点，既看好个股，又担心大盘回调的压力，最后往往一头的钱都赚不到。 一个人的投资体系，要么宏观大势贝塔平庸，个股阿尔法精通，要么个股阿尔法平庸，宏观大势贝塔精通。不要同时挑战两个难题。 另一个经常给自己出的难题是，既想买到，又想买得便宜。 在做计划前，一定要问自己一个问题，这个标的，“买到”和“买得便宜”如果只能选一个 ，我选什么？两者都有当然好，但计划不能这么做，必须要“二选一”，因为很多人的心态不对，一开始想买到，但价格到了后 ，又想买得便宜，结果最后涨上去，心态一崩，追高买入，或者不敢追高买回来。 很多时候，“既要又要”是一种逃避，人只有逼自己做选择，才能知道自己真正想要的是什么。 如果你真的相信一家公司的投资价值，就不会在乎那么一点点时间的延后和成本的提高，如果你很在乎这件事情，说明你内心并不完全确定公司的价值，希望在很便宜的地方买，去弥补确定性上的不足，即安全边际。 逼自己在“买到”和“买得便宜”之间做取舍，就是检验自己对公司的信心到底是60%还是80%。 别挑战同时挑战两个难题，这是成为一个“赚钱的笨蛋”的第五个习惯。 不要追求弹性 总有人问我，这个方向，能不能推荐一些“更有弹性”的标的。 弹性是一个中性词，等于波动性，如果两个股票长期涨跌幅相同，弹性大的，途中上涨的斜率更大，但由于长期涨跌幅相同，那么下跌的幅度也必然更大。 弹性意味着，把自己放在一个“聪明人”的位置，如果你的判断不如市场整体正确，你会被惩罚导致亏更多的钱。 任何时点，弹性标的都是一个更难的操作对象，如果现在没有跌完，那就会跌更多，如果跌完了，反弹也更快，所谓机会就是一个更短的点。 市场见底时，个股总是分批见底，有先有后，弹性大，底部时间短，意味着拐点的随机性更强，意味着普通投资者的犯错机会更大。 弹性大的品种，通常持股体验都很差。涨的时候怕，涨得太快，容易盘中深V，怕反转下跌，煮熟的鸭子飞了；跌的时候也怕，跌得太快，多犹豫一秒就多跌一个点，怕深套割不动。 很多人认为持股体验不重要，这又是在把自己当聪明人。如果有人给你一个亿，但是要等你60岁之后再给，之前你要经过各种苦难的考验，你愿意干吗？我猜你大概率是不愿意干的，这个跟持股体验是一回事。 我曾经在文章中给过相同涨幅的四种走势，其中散户最容易赚钱的，正是弹性最小的4： 股票赚钱不容易，要逆人性，但并不代表需要自讨苦吃，投资不是跳水比赛，动作难度没有加分，只有做得不好的扣分。 不要追求弹性，不要自讨苦吃，这是成为一个“聪明的笨蛋”的第六个习惯。 到没有人的地方钓鱼 到底是到人多的地方钓鱼，还是到人少的地方钓鱼？我个人主张大部分人都应该是后者。 人类没有天敌，最危险的“天敌”就是人类自己，量化和游资都喜欢到人多的地方钓鱼，因为他们根本不是来钓鱼的，而是来钓“钓鱼的”的。散户人多的地方，大概率是“被钓”，就算你艺高人胆大，又要钓鱼，又要看人，不影响发挥吗？ “到人少的地方钓鱼”，最大的担心是那个地方根本没有鱼，这恰恰是股市不用担心的地方。 A股中“人少的地方”，通常是负贝塔的“献血”板块。由于对A股定价权的机构资金投资行为短期化，游资以动量交易为主，再加上量化的火上浇油，造成A股大部分时候都呈现剧烈的风格化特征，几个板块猛涨，几个板块不断下跌，主线板块对某几个板块造成严重的抽血效应，这是我们的考核机制所决定的，很难改变。 虽然“负贝塔”的板块或多或少有利空缠身，否则也不会“光荣献血”，但板块内部总有差异，有些个股有独立逻辑，但在负贝塔下，股价也会阶段性被压制在合理估值之下。 一旦主线当年的演绎期进入后半程，资金开始陆续从主线分流到其他板块，这一类被压制的公司，股价会率先恢复正常估值，再叠加成长性本身的涨幅，就是我以前常说的“春种秋收”策略收益的来源。 交易所以前曾经发布过一个活跃股指数，就是选前一期换手率最高的品种组成指数，结果几年间，从1000点跌到个位数，不再发布；A股还有一个经典的低频量化策略，选择上一个月换手率最少的若干只股票组成组合，每月轮换一次，年化收益率在15%以上，远高于大盘指数。 A股中“人少的地方”并不是没有鱼，而是要等鱼来，需要解决很多问题： 1、股价长时间被压制，如果你对公司没有太强的信心，很难持有下去 2、夜长梦多，逻辑变化，业绩好的时间，股价被压制，股价压制解除，基本面又变弱了 3、风格被压制与行业进入向下周期，两者难以区分但有本质的区别，后者往往面临竞争格局恶化、毛利率下降、技术变化等等行业性的问题，未来即使压制因素解除，股价也不会上涨，所以“人少的地方”往往更适合消费板块 4、一把把仓位加满，太挑战人性。 大部分人说是来“钓鱼”，其实都是想凑热闹，而“到人少的地方钓鱼”是真正的钓鱼佬，人老实话不多，形容猥琐，被人嘲笑嫌弃，孤僻忍耐力强，有成为变态杀手的潜质，除了真能赚到钱（钓到鱼）外，别的什么好处都没有。 到人少的地方钓鱼，这是成为一个“赚钱的笨蛋”的第七个习惯。
来源：思想钢印（ID：sxgy9999）
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